智能驾驶·深度梳理｜12家核心企业投资逻辑1. 中科创达核心逻辑：车载OS/算法龙头，智驾OS市占率约61%，适配地平线、英伟达，覆盖3000万辆车；AI大模型+智驾融合，决策效率提升30%，2026年智驾业务有望翻倍。核心看点：软件定义汽车核心标的，国产替代+AI赋能双驱动。2. 经纬恒润核心逻辑：线控底盘+域控一体化标的，适配Orin‑X/征程芯片，L4封闭场景落地；获大众、小鹏、理想定点，2026年产能利用率有望冲80%。核心看点：执行+决策一体化，国产替代空间广阔。3. 禾赛科技核心逻辑：全球车载激光雷达龙头，国内市占率超33%；192线车规级雷达适配L3+，获特斯拉、理想、小鹏定点；2025年出货量同比增长150%+。核心看点：L3标配核心硬件，量价齐升。4. 万集科技核心逻辑：激光雷达+车路协同双龙头，车载雷达市占约20%、路侧约50%；192线雷达进入车企测试，V2X模块市占第一，覆盖10+城市示范区。核心看点：车路云一体化核心，政策+商业化双催化。5. 韦尔股份核心逻辑：车载CIS全球龙头，市占率32%+；800万像素高清ADAS传感器，夜间识别能力突出；配套理想、蔚来、比亚迪，单车价值量持续提升。核心看点：感知层核心芯片，国产替代+高端化。6. 德赛西威核心逻辑：国内智驾域控绝对龙头，市占率超35%；绑定英伟达Orin‑X/Thor，IPU04/14覆盖L2+至L4；2025年智驾收入41.47亿，IPU14单车价值8000元+；舱驾一体落地，2026年L3量产放量。核心看点：L3政策落地直接受益，海外订单加速，业绩确定性强。7. 联创电子核心逻辑：车载镜头隐形冠军；200万+像素ADAS镜头全适配L2+至L4；绑定特斯拉、比亚迪、华为，订单稳定，单车搭载量增至11颗+。核心看点：光学赛道量价齐升，客户结构优质。8. 伯特利核心逻辑：国产线控制动（One‑Box）龙头，市占率18%；WCBS 2.0支持L3冗余，获比亚迪、吉利验证；2026年产能扩至100万套，EMB技术稳步推进。核心看点：L3强制标配，打破博世垄断，国产替代加速。9. 拓普集团核心逻辑：线控底盘一体化龙头，空气悬架+线控制动+转向集成；特斯拉、比亚迪、蔚来核心供应商；2026年智驾业务增速70%+，毛利率超25%。核心看点：底盘集成化趋势受益，单车价值量高。10. 浙江世宝核心逻辑：线控转向（SBW）龙头，L3+刚需，行业标准制定参与者；获多家车企定点，2026年下半年量产。核心看点：转向系统国产替代，赛道稀缺性强。11. 赛力斯核心逻辑：华为智选车标杆，问界M9搭载ADS 4.0，L3城市NOA覆盖率90%+；2025年销量同比+68%，单月订单峰值5万+。核心看点：高阶智驾商业化标杆，华为生态核心载体。12. 长安汽车核心逻辑：首批L3拥堵场景准入车企；自研“诸葛智能”+华为ADS双路线；深蓝+阿维塔双高端布局，2025年销量同比+51.1%。核心看点：国企改革+智驾落地，业绩弹性大。免责声明：以上均为公开信息整理，不构成任何投资建议。
