我记得很早之前一些30-40岁就FIRE的博主，比如Sam Dogen又重新开始工作的原因，主要是低估了1. 通胀 2.育儿成本 3.有孩子后的生活膨胀、消费升级。说到AI（ChatGPT）谈投资，比人更重视风险管理。谈到提早退休（FIRE）的提取率也是。比如GPT会考虑你有几个孩子，年纪，还有会解释为什么传统4%的FIRE提取率，不适合有孩子的家庭。提取率是：在最坏市场路径下，你的资产是否还能撑完整个剩余人生，而且不用被迫降级生活。所以，提取率的本质是：对“未来不确定性”的定价。为什么有娃家庭的提取率必须低？1️⃣ 支出路径是「向上或不可预测」教育路径随时可能升级医疗 / 心理 / 支持费用可能跳变你不能在关键年份削减孩子资源数学上叫：支出具有“上行尾风险”2️⃣ 你没有“降级选项”学区不能降房子不能随便换城市不能随便搬时间窗口是被孩子锁死的灵活性为零 → 必须用低提取率防御3️⃣ 市场回撤的“心理容忍度极低”-25% 回撤 ≠ 数字变化而是：“我还能不能照原计划供孩子？”所以哪怕数学上还能撑，行为上也会被迫收缩或重返工作4️⃣ 生命周期还很长提取年数每多 10 年，安全提取率就要显著下降。Sequence of returns 风险极高：年数越长，提取率必须越低如果你 30 岁开始提取，第 1–5 年就遇到 -30% / -40%的大熊市，后面几十年就很难翻身。”有娃家庭的低提取率，本质是在为“不可退让的未来责任”付保费。---为什么“顺序”比“平均回报”重要很多人会说：“标普长期年化 7%，怕什么？”问题是👇你不是在‘一直存钱’，而是在‘一边取钱’。两个人，平均回报一模一样，结果却完全不同假设：都有 $5M平均回报都一样每年取 $150k都活 50 年情况 A（好运顺序）前 10 年：牛市后面再慢慢遇到熊市👉 资产越滚越大，👉 后面怎么跌都扛得住。情况 B（坏顺序，30s 的噩梦）前 5 年：-30%、-20%、0%、+5%、+5%同时你每年还在取钱👉 结果是：本金被提前削弱后面即使市场恢复，“基数已经小了”📉 这不是输在回报率，而是输在“先跌后涨”。30–40 岁 FIRE 的最大风险，不是算错回报率，而是低估“人生阶段的非线性变化”。而40 岁的人通常：房子已定型收入/职业位置已知孩子结构已明确未来支出是“可预测上行”，不是未知爆炸。Durable FIRE 的提取率表格（如图）Durable FIRE ：即使遇到通胀、市场回撤、家庭责任变化，你也不用被迫回到高强度工作。财商
