AI算力芯片国产替代加速！国家队持仓5大核心标的卡位硬核赛道，非国家队核心股全梳

AI算力芯片国产替代加速！国家队持仓5大核心标的卡位硬核赛道，非国家队核心股全梳理 AI算力芯片作为人工智能产业的“核心引擎”，直接决定大模型训练与推理效率，在国产替代与政策扶持双重驱动下迎来爆发期。国家队持仓的5只AI算力芯片标的凭借技术壁垒与资金背书，成为赛道核心布局力量。 一、国家队持仓AI算力芯片核心标的（5只） 紫光国微 - 国家队持仓：全国社保基金一一三组合、基本养老保险基金八零二组合2025年三季度新进持仓2092.54万股，期末持股市值近19亿元，合计持仓占比超4% 。 - 行业地位：国内特种芯片龙头企业，AI推理芯片领域核心玩家，在ASIC、FPGA芯片方向具备自主研发与规模化量产能力，7nm制程工艺达到行业先进水平。 - AI算力核心亮点：官网披露聚焦AI推理芯片与FPGA+AI融合技术两大核心板块，自研ASIC芯片集成神经网络处理单元（NPU），支持50余种主流AI算法框架，可实时处理8K视频流，推理延迟低至16.7毫秒，广泛应用于安防监控、智能驾驶等场景；FPGA芯片嵌入AI加速模块，适配军工、航空航天等低延迟算力需求，同时与华为昇腾等平台合作，推动国产AI芯片云端与边缘端落地。 景嘉微 - 国家队持仓：国家集成电路产业投资基金股份有限公司（大基金）持仓3223.46万股，占流通股比例9.81%，全国社保基金六零四组合持仓占比超1%，国家队合计持仓占比超10%。 - 行业地位：国内军用GPU领域唯一实现国产替代的企业，通用AI算力芯片龙头，自研JM系列GPU占据国内军用图形算力市场80%以上份额，技术水平国内领先。 - AI算力核心亮点：官网明确核心布局通用AI算力芯片研发，JM9系列GPU芯片已实现向通用计算拓展，支持AI模型实时推理与数据处理，适配千亿参数大模型的推理需求；新一代JM10 GPU芯片AI算力较上一代提升3倍，在政务、军工等关键领域实现批量供货，成为国产AI算力替代的核心力量。 中电港 - 国家队持仓：国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股10.37%，实控人中国电子信息产业集团（CEC）为央企，具备国家队资金与资源双重背书。 - 行业地位：国内电子元器件分销龙头，AI算力芯片分销核心渠道商，连续5年本土分销商市占率第一，手握英伟达H20、AMD MI300X等热门AI芯片国内稀缺代理权。 - AI算力核心亮点：官网披露聚焦AI算力芯片分销与端侧AI生态赋能，2025年上半年AI业务收入77.02亿元，同比增长140%；子公司萤火工场推出端侧AI开发板获行业创新奖，为终端企业提供AI芯片选型、技术支持等一体化服务，成为连接AI芯片原厂与终端应用的核心桥梁。 芯原股份 - 国家队持仓：国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股6.60%，为公司第三大股东；香港中央结算有限公司2025年三季度新进持仓1269.65万股，占流通股比例超3%。 - 行业地位：国内领先的芯片IP授权与定制化设计服务企业，AI芯片IP领域核心供应商，2025年Q1营收同比增长69%，业务覆盖全球100多个国家和地区。 - AI算力核心亮点：官网显示其为阿里平头哥等企业提供RISC-V GPU IP授权，核心IP已应用于AI算力芯片设计；同时提供AI芯片定制化设计服务，2025年单季新签订单25亿元，同比增长1.3倍，深度参与国产AI芯片的研发与落地流程，成为AI算力产业链的关键配套力量。 国科微 - 国家队持仓：2025年三季度报告显示，前十大流通股东中虽无社保、汇金等直接持仓，但公司通过重大资产重组引入国有资本背景股东，间接获得国家队资源支持，且符合国家队重点扶持的国产芯片赛道定位 。 - 行业地位：国内存储芯片与智能机顶盒芯片龙头企业，AI算力芯片配套领域重要参与者，具备芯片设计、流片到封装测试的全流程能力。 - AI算力核心亮点：官网披露其存储芯片产品为AI服务器、智算中心提供高速存储解决方案，适配AI算力场景对存储带宽与延迟的严苛要求；同时布局AI边缘计算芯片，聚焦安防、物联网等端侧AI算力需求，通过“存储+算力”协同，成为AI算力产业链的重要配套企业。 二、非国家队持仓AI算力芯片核心股 在AI算力芯片赛道中，除国家队持仓标的外，多家企业凭借技术深耕与商业化落地能力成为核心力量，具体标的包括：寒武纪（云端训推一体芯片龙头）、海光信息（国产GPGPU领军企业）、摩尔线程（国产GPU独角兽）、沐曦股份（高端训练芯片核心厂商）、长电科技（AI芯片先进封装核心配套）。 风险提示：标的梳理基于企业官网业务信息、公开国家队持仓数据，不构成投资建议。