近日，全球存储芯片巨头美光科技披露2026财年第一季度财报，交出超市场预期的亮眼成绩单，同时给出远超分析师预判的第二财季业绩指引，为全球存储行业超级周期的到来再添实锤。财报显示，美光该季度营收达136.4亿美元，显著超出129.5亿美元的市场预期；更值得关注的是，其对第二财季营收的预测区间为183亿至191亿美元，大幅碾压143.8亿美元的分析师共识，彰显对行业景气度的强烈信心。作为全球三大存储芯片巨头之一（与三星、SK海力士共同占据94%的市场份额），美光的业绩爆发绝非偶然，而是行业供需格局质变与AI需求爆发的必然结果。公司产品覆盖DRAM、NAND及高带宽内存（HBM）等全系列，广泛应用于AI数据中心、PC、智能手机及汽车电子等核心场景，其中HBM作为AI大模型的“高速内存条”，需求年增速已飙升至50%-100%，而供给端晶圆产能增长不足50%，供需缺口持续扩大。当前，AI推理服务器出货量同比激增120%，单台存储容量是普通服务器的5-8倍，直接带动企业级SSD、HBM等高端存储需求分别暴涨150%、300%，叠加行业库存仅3-4周（远低于正常1-2个月水平）、晶圆厂产能利用率接近满负荷，推动存储产品价格进入上行通道，预计2026年DRAM均价将上涨33%，NAND均价上涨26%。这一行业趋势对A股存储芯片板块构成利好。尽管近期板块交投活跃度略有回落，但在“AI需求爆发+供给收紧+价格上涨”的三重逻辑支撑下，仍是机构密集调研的核心方向——东芯股份、江波龙等标的年内股价涨幅已达数倍，伟测科技等产业链企业也接待了中外资机构的扎堆调研。随着长鑫存储、长江存储等国产龙头加速推进IPO，国产存储芯片在技术迭代与产能扩张上持续突破，叠加2026年行业销售额有望突破3000亿美元的超级周期红利，A股存储芯片板块的业绩兑现与估值修复空间值得重点期待，成为科技主线中兼具确定性与弹性的核心赛道。
