❗【天风电新】固态再推荐：为何美股SolidPower暴涨50%？&当前位置继

❗【天风电新】固态再推荐：为何美股Solid Power暴涨50%？&当前位置继续看好固态- ——————————— 1、【为何美股Solid Power暴涨50%】？ 结论：Solid Power产品进展超预期，同时公布了与韩系两大电池巨头的合作规划，具体展开如下： 1）产品路测突破：搭载 Solid Power 全固态电池的宝马i7 测试车型已完成冬季极端环境测试，电池能量密度达 350Wh/kg，循环寿命超1000次(80%容量保持率)，接近车规级要求。 2）三星 SDI 联合开发：与三星 SDI、宝马达成协议，共同开发硫化物基全固态电池。Solid Power 向三星 SDI 提供电解质材料，后者负责电池集成，目标于2026 年完成示范车型电池供应。 3）产线建设进度：与 SK On 合作的 20Ah 级试点产线完成工厂验收测试，现场验收预计 2025年底完成，2026 年启动试生产。连续电解质中试线设备采购完成，计划2026 年调试。 2、为何继续看好固态？ 近期固态板块调整，主要系市场担心中期审查部分厂家产品不达标。 据我们了解，工信部将于近日前往头部大厂测试，其性能能够满足要求【固态电池的发展只取决于最头部厂家的进展】，科学性问题已经解决，逐步迈向商业化落地阶段（年底采购GWH设备+路测）。 ❗总结：固态是国内外共同发力推动、25-27年实现0-1突破的核心新赛道，产品端持续迭代，产业趋势持续加强，持续看好固态产业链的投资机会。 🌼投资建议 我们按照：1）壁垒高；2）价值量大；3）和头部大厂合作紧密三个维度筛选标的，具体推荐如下： 1、量产前夜，设备先行：从价值量占比/壁垒角度，优选干法整机的【纳科诺尔】（0-1新增，占整线价值量10%+）以及等静压整机【利通科技】（0-1新增，占整线价值量10-20%），以及确定是宁德细分方向主供的【骄成超声】&【微导纳米】。 2、核心材料-材料中壁垒最高，价值量占比最大的为硫化物电解质产业链（当前成本占比超60%，中远期成本占比也有望达30-40%），重点推荐：1）核心原料硫化锂【厦钨新能】、【上海洗霸】；2）核心添加剂碘化锂【博苑股份】；3）硫化物电解质合成方【当升科技】。 3、细分赛道确定性龙一：重点推荐【ST威尔】、【中一科技】、【远航精密】等。