首先明确市场基调，监管层始终锚定慢牛格局——指数可以涨，但必须是循序渐进的健康走

首先明确市场基调，监管层始终锚定慢牛格局——指数可以涨，但必须是循序渐进的健康走势，且并非针对商业航天、AI应用这类具备产业逻辑的赛道。但短短四五天内，批量个股走出翻倍行情，这种非理性的快速拉升若不及时降温，9.24之后那种指数单边飙升的场景极有可能重演。一旦周二那根关键阳线完成彻底反包，指数便会进入加速上行通道，而市场的共识是，趋势加速往往是见顶的前兆，届时别说全年慢牛的目标，恐怕春节前指数就会冲向4500甚至5000点，随之而来的必然是泡沫破裂后的暴跌，最终酿成一场场市场浩劫与股灾。 不过，官方出手调控之后，也不可避免地对市场流动性造成了一定冲击，尤其是那些连续一字涨停的大体量标的，资金承接力度明显减弱。正因如此，周末监管层及时释放信号定调，引导市场回归理性与基本面。 虽说当前商业航天和AI应用板块惨状尽显，板块龙头更是走出A杀走势，但正如我此前文章所提及的，两大板块短期跌幅普遍逼近30%，从技术层面来看，已经具备了强烈的反弹需求，不少擅长龙头低吸的资金想必已经悄然布局。值得注意的是，商业航天板块内部出现了明显分化：情绪股惨遭资金抛售，而趋势股在这波暴跌中几乎没有太大回撤，个别标的甚至即将创出新高。这意味着商业航天赛道将迎来一轮残酷的淘汰赛，最终只有少数具备核心逻辑的标的能够留存，继续走出趋势新高行情，这一幕与去年机器人板块的炒作路径如出一辙，只不过商业航天的炒作规模更大、发酵速度更快。AI应用板块亦是如此，不过周五整个市场陷入通杀局面，后续走势还要看周一的资金回流情况，正常来说，那些未触发异动监管的标的，大概率会率先企稳回升。 再看周五的盘面，机器人和半导体设备两大板块表现亮眼，这两条主线均是依托产业逻辑的趋势行情。以周五逆势走强的半导体洁净室方向为例，其投资逻辑十分清晰：台积电作为行业龙头，扩产计划稳步推进，这预示着半导体产业链将迎来大年，而扩产的前提是厂房建设与设备配套，“要想富先修路，要扩产先盖房”的思路通顺且扎实。目前亚翔集成等龙头标的股价已经处于高位，资金也顺势挖掘了一批低位补涨标的，其他细分方向的标的同样走出了漂亮的趋势形态，沿着产业逻辑深挖标的并进行布局，是完全可行的操作思路。 总结来看，今年大概率还是趋势大年。其实趋势行情对大多数交易者而言更为友好，相较于快进快出的短线博弈，趋势行情的节奏更易把握，盈利的持续性也更强。