将近700亿的债，一纸公告，说“免了”！财联社12月17日报道，融创中国在港交所公告预计重组生效日期将在12月23日或前后落实，需达成或豁免重组条件。约96亿美元的现有债务将获全面解除及免除。 很多人看到“免了”俩字都懵了，欠这么多钱说免就免？ 天下哪有这等好事，说白了，这不是真的“白送”，背后是一套复杂的债务重组方案，债主们也不是慈善家，都是精打细算后的选择。 早在11月5日，融创这96亿美元的境外债务重组方案就已经拿到了香港高等法院的批准，核心条件都落地了，12月17日的公告，就是确定最终生效时间，只要达成或豁免剩余几个小条件就行。 所谓的“债务免除”，代价是融创要给债主发行两种强制可转换债券，简单说就是，债主把债务免了，换成融创的股票借条。 一种是重组生效后6个月内就能转股，初始股价6.8港元；另一种要等18到30个月，初始股价3.85港元。 除了这96亿美元的大笔债务，融创还在处理一笔8.58亿港元的贷款，和香港的集友银行商量好，3.003亿港元展期10年慢慢还，剩下的用新发股票抵偿，大概要发行2.79亿股。 债主们为啥愿意接受这种安排？要是不重组，融创真破产了，债主们能拿回的钱可能连三成都说不定。 现在换成股票，只要未来融创经营好转，股价涨上去，不仅能收回本金，说不定还能赚一笔，这不是免债，是把债权换成了股权，赌的是融创的未来。 这波重组对融创来说可是救命稻草，完成后整体偿债压力能下降近600亿元，每年光利息就能省几十亿。 更关键的是，它将率先成为完成境内外全部债务重组的大型房企之一，也是业内首家实现境内公开债整体重组与境外债基本清零的大型房企。 融创创始人孙宏斌最近也没闲着，频频露面推动项目复工，毕竟债务重组只是第一步，只有把房子建好交付，企业才能真正活过来。 现在市场最关心的就是房企的保交楼情况，融创能稳住交付，才能重新赢回购房者和市场的信心。 其实最近房企债务重组的节奏明显加快了，就在12月4日，碧桂园也宣布境内外债务重组基本落地，降债规模超过900亿元，5年内的兑付压力大大缓解。 两家头部房企接连完成重组，是不是意味着地产行业的债务寒冬要慢慢过去了？ 不过融创和碧桂园的重组路数不太一样，碧桂园的重组方案里，给了债主购回、股票、一般债权等好几个选项，同时于12月4日同步完成重大人事调整，原总裁调任联席主席，新任总裁履职，以应对新时期业务挑战”。 不管是哪种方式，能完成重组都不容易，这背后不仅是企业和债主的反复博弈，也离不开市场环境的变化，现在政策层面一直在支持房企化解债务风险，给这些企业留了喘息和自救的空间。 可能有朋友会担心，这么多债务变成股票，会不会影响公司股价？ 短期来看肯定会有压力，但长远来说，卸下债务包袱的融创，能更专心地搞经营，只要销售能回暖，项目能正常运转，股价自然会有支撑。 对购房者来说，这也是个好消息，融创完成重组，资金压力缓解，保交楼就更有保障了，那些买了融创房子的业主，悬着的心也能稍微放下一点。毕竟房子能顺利交付，比什么都重要。 从整个行业来看，融创的重组像是一个信号，头部房企陆续走出债务泥潭，会带动整个行业的信心恢复，接下来就看这些企业能不能抓住机会，调整业务结构，适应新的市场环境。 企业经营就像过日子，难免会遇到资金紧张的时候，融创的自救告诉我们，遇到困难不可怕，关键是要有解决问题的勇气和办法，债务重组不是终点，而是新的起点。 未来地产行业不会再像以前那样高歌猛进，只会更加稳健和理性，那些能守住底线、做好产品、稳住资金链的企业，才能在新的市场格局中活下去，这对整个行业来说，未必不是一件好事。 你觉得融创完成债务重组后，能顺利走出困境吗？对于房企债务重组，你还有哪些担心的地方？欢迎在评论区聊聊你的看法。
