价值投资日志 食品饮料：估值洼地+业绩稳健双轮驱动核心逻辑：食品饮料板块PE仅20.8倍（历史13.04%分位），业绩韧性强，政策促消费直达终端必选消费龙头：- 海天味业（603288）：调味品龙头，年内跌幅18%但业绩增长10.54%，形成"黄金坑"- 贵州茅台（600519）：高端白酒龙头，品牌壁垒稳固，四季度订单增长20%- 山西汾酒（600809）：次高端白酒代表，受益消费升级- 伊利股份（600887）：乳业龙头，健康消费升级核心标的，股息率稳定休闲食品：- 东鹏饮料（605499）、万辰集团（300972）：高景气赛道，政策催化加速增长- 蜜雪冰城、古茗：茶饮龙头，下沉市场扩张提速
