[太阳]【申万宏源电子】H200出售与否不改自主趋势20251215 📈20

[太阳]【申万宏源电子】H200出售与否不改自主趋势20251215 📈2026年或是本土供给侧突破的一年，中国高阶AI芯片市场总量有望成长逾60%。H200重新出口有望吸引CSP、OEM采购，但本土AI芯片仍会朝向自主化发展，国产配套供应链逐步佐证，关注产能扩张进展。根据TrendForce预测，中国整体高阶AI芯片市场预估2026年总量有望成长逾60%，国内的主要三方AI芯片设计公司有望占比超一半约50%；NVIDIA H200或AMD MI325等其他同级的海外产品，如在可输入中国市场的情况下，也仅有约30%占比；其他20%还有CSPs自研ASIC等。 📈中国AI芯片自2024H2进入爆发期，出货量高增。2025H1 AI芯片合计销售190.6万片，同比增长109.9%；国产AI芯片份额从2022年不到15%提升至2025H1接近35%，借助政策支持与强劲的本地需求，核心企业凭借自主研发的产品矩阵，在海外产品出现真空期间逐步填补算力供给缺口。 [太阳]国产AI芯片：寒武纪、海光信息、沐曦股份、摩尔线程 [太阳]先进制程：中芯国际、华虹半导体、晶合集成 [太阳]半导体设备：拓荆科技、中微公司、北方华创 [太阳]先进封装：长电科技、通富微电、甬矽电子