价值投资日志[超话] 【ZX电新】重点关注大储景气度
1、阳光电源：北美储能全球龙头，与特斯拉同一级别，假设28年北美AIDC配储需求120GWh，阳光北美大储份额20%-30%，单瓦时盈利4毛，对应利润弹性120e，25倍估值对应增量市值3000亿，存量业务4000e市值，合理市值7000e+，2026年业绩180-200亿。2、阿特斯：北美储能龙头，今年公司28年北美aidc储能出货10-15gwh，单瓦时盈利假设3毛，对应利润弹性40e，20倍对应增量市值800e，存量业务25-30e利润，20倍对应500-600e，考虑上市公司美国业务股权比例后，50%至1倍空间，2026年业绩35亿+3、海博思创：目前公司已经在美接洽GWh级别订单，假设公司28年北美AIDC储能出货5-10GWh，单Wh盈利0.3元，对应利润弹性30亿，20倍对应增量市值空间600亿，目前500亿市值，翻倍空间，1000亿市值。2026年业绩25亿左右4、天合光能：天合光能：25年储能系统出货8gwh，预计26年出货15-16gwh，单瓦时盈利假设1毛，对应利润弹性15-16e，增量市值300e，光伏假设300-400e，目标市值600-700e。$天际股份(SZ002759)$ $阳光电源(SZ300274)$ $鹏辉能源(SZ300438)$
