晚上好，GTC大会在即，重点关注AIDC电源新技术趋势
英伟达2026 GTC大会前瞻与产业链影响分析
事件核心：英伟达GTC大会定于2026年3月16日至19日召开。作为全球AI算力产业的“风向标”，本次大会预计将发布Rubin、“飞曼”等新一代GPU核心参数，并集中展示CPO交换机、新型电源架构、液冷散热等算力基建领域的技术突破与商业化落地进程。
硬件参数升级
1. 机柜规格：新一代RV NVL72机柜总功率突破250kW，配套电源功率达440kW（110*4配置，占12U，合计48U空间）；RV NVL144机柜总功率超1MW，配套电源功率区间为1.6-2MW。
2. 柜内电源：RV NVL72机柜预计延续480V交流输入兼容性。伴随功耗显著提升，受限于空间，柜内电源PSU的功率密度要求大幅提升，单PSU功率预计将达到18.3kW，倒逼硬件厂商突破功率瓶颈。
产业链趋势研判
1. 柜外电源（HVDC/SST）：2026年将是HVDC技术随RV NVL72机柜发布并实现实质性供货的关键一年。若挂网可靠性验证顺利，其渗透率预计在2026年第四季度至2027年上半年迎来快速提升期。SST（固体固态变压器）预计2026年处于送样、测试与挂网的0-1阶段，2027年将进入大规模放量期，而RV NVL144机柜对单机功率的更高要求，将进一步推动SST产业进程。
投资建议产业链重点布局两大核心环节：
1. SST整机厂：重点关注特锐德、四方股份、金盘科技、伊戈尔等，近期有望取得订单或技术验证的积极突破。
2. PSU核心标的：聚焦麦格米特、欧陆通等，直接受益于单机功率密度提升的市场需求。
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一路发668
