涨价潮下的“安全溢价”近期A股市场的核心主线是“涨价题材”，但是这一主线并非单一

涨价潮下的“安全溢价”近期A股市场的核心主线是“涨价题材”，但是这一主线并非单一线索的演绎，其内部轮动节奏非常快，从黄金、白银到电子布，从油气到磷化工，再到昨日爆发的小金属，市场呈现出“一日游”或“此消彼长”的特征。前日掀起涨停潮的油气板块，昨日就基本熄火，相比之下，磷化工板块则展现出更强的持续性，成为近期涨价主线中的领涨先锋。昨日小金属及稀土的接力爆发，更说明市场正在沿着“战略资源重估”的逻辑深化。本轮涨价行情与传统周期品涨价的核心区别，在于“地缘战略因素”赋予了关键资源“安全溢价”。这种溢价不仅源于供需关系，更源于全球供应链重构下的战略价值重估。2月18日，美国签署行政令，将元素磷及草甘膦纳入“国防关键物资”，明确其供应中断将威胁国防工业与粮食安全。这一举措直接推动国际磷肥价格突破700美元/吨，也带动了国内磷化工产业链的价值重估。中国作为全球磷化工产业链最完整的国家，在全球供给收缩与美国本土产能受限的背景下，定价权与出口空间被重新打开，这种“战略稀缺性”带来的估值重塑，是磷化工持续强势的核心动力。昨日接力上涨的小金属与稀土，同样遵循“安全溢价”逻辑。近期特朗普政府计划利用AI模型为关键矿产定价，首批覆盖锗、镓、锑、钨四种战略矿物，后续将逐步纳入稀土、锂、钴、镍、锡等数十种关键矿产。小金属正由题材炒作转向长期战略价值系统性重估。本轮涨价行情是全球通胀周期与地缘战略博弈的共振。资源股的轮动或将持续一段时间，大家可持续重点关注。