特朗普访华预期升温：经贸修复主线明确，A股五大板块受益梳理
白宫方面确认，特朗普拟于2026年3月31日—4月2日访华，系2017年后时隔9年美国总统再度访华。本次访问以中美经贸关系修复为核心，市场预期聚焦关税缓和、扩大能源与农产品采购、推进基建与科技合作，将对A股相关板块形成边际利好。
从历史经验看，中美经贸大单集中于能源、基建、航空、农产品、科技五大领域，贸易环境改善与订单落地有望驱动产业链相关公司估值与业绩共振。
一、核心受益逻辑
关税缓和：降低出口成本、改善盈利预期
能源合作：扩大美国油气、丙烷等能源进口，利好设备与服务链
基建合作：美国铁路/交通升级，利好轨道交通装备与工程承包
航空合作：采购与技术协作，带动航空制造与配套需求
农产品贸易：扩大大豆、玉米等采购，影响农业供应链格局
科技合作：出口限制边际松动，利好通信与新能源装备
二、受益概念股梳理（按板块）
1. 基建/轨道交通（订单弹性强）
中国中车：全球高铁装备龙头，轨交出口与技术合作优势显著
中国铁建/中国中铁：基建央企龙头，海外工程承包经验丰富
康尼机电：轨交门系统龙头，配套需求随合作升温
晋亿实业：紧固件行业龙头，高铁与工程配套增量明确
晋西车轴：铁路车轴核心供应商，直接受益出口需求
2. 能源/油气/氢能（历史大单主力）
东华能源：丙烷脱氢与氢能布局，受益美丙烷进口与项目合作
海默科技：页岩气设备与技术服务，开发合作直接利好
宝莫股份：油田化学品供应商，油气开采需求提升
金洲管道：油气管道龙头，天然气进口带动管网配套
3. 航空产业链（采购与技术合作催化）
中直股份：直升机核心制造，受益采购与技术合作
洪都航空：教练机与通用航空，出口与合作空间打开
中航电子：航电系统核心供应商，配套需求随大单落地
4. 科技/装备/汽车（贸易环境边际改善）
中兴通讯：全球通信设备龙头，出口限制松动利好海外拓展
特变电工：新能源与输变电装备，能源转型合作受益
福田汽车：智慧交通与新能源汽车，海外合作增量可期
海伦哲：高空作业车/消防装备，工程设备合作落地可期
5. 农产品（贸易结构调整）
北大荒：种植龙头，受益农产品进口结构与供应链优化
三、总结与风险提示
本次访华预期推动中美经贸由摩擦转向合作，基建、能源、航空、农产品、科技为核心受益方向。基建央企、能源设备、航空配套直接受益订单落地；科技、农业等板块受益贸易环境边际改善。
重要风险提示
中方尚未正式确认行程，谈判进程存在不确定性
受益程度取决于关税调整、大单落地、合作细则等关键变量
板块波动受预期博弈影响，需警惕概念炒作与冲高回落
