算力爆发风口：液冷全链12只真龙（珍藏版）AI算力持续爆发，液冷散热成为数据中心刚需，行业渗透率快速提升，产业链迎来高景气机遇。第一梯队·核心龙头（高确定性）1. 英维克：全球液冷系统龙头，绑定英伟达、谷歌，冷板市占领先2. 浪潮信息：液冷服务器国内四连冠，算力核心龙头3. 曙光数创：浸没式液冷龙头，市占率超55%第二梯队·高弹性龙头（爆发强）4. 高澜股份：冷板+浸没双龙头，纳入英伟达GB300规范5. 领益智造：英伟达液冷名录，冷板、快接头进口替代6. 申菱环境：CDU核心供应商，供货华为、字节7. 银轮股份：覆盖浸没+冷板，北美AI客户突破第三梯队·优质细分（兑现快）8. 中石科技：英伟达芯片级液冷板核心供应商9. 大元泵业：液冷屏蔽泵龙头，通过英伟达、谷歌认证10. 飞龙股份：液冷泵/CDU，华为昇腾份额领先11. 巨化股份：电子氟化液国产龙头，打破海外垄断12. 同飞股份：液冷国标起草，冷板+CDU+管路全布局第四梯队·配套材料（标的备用）1. 科创新源：液冷散热密封核心材料2. 飞荣达：冷板+浸没双路线，适配高端算力芯片3. 川润股份：液冷国标起草，手握华为AI液冷订单4. 银邦股份：液冷板基材铝材龙头5. 中科曙光：浸没液冷领跑超算、智算中心
