开年全球市场波动，其实是“可负担性”政治驱动、AI叙事反转和日元流动性收紧共同冲击的结果，这意味着全球金融逻辑正深刻重构。 特朗普政府为应对中期选举，政策转向讨好“主街”，引发资产轮动。“主街”通胀繁荣资产成赢家，像白银涨56%、韩国KOSPI指数涨34%；“华尔街”财富泡沫资产成输家，科技“七巨头”股票跌8%，比特币暴跌41%。 同时，市场对AI态度转变，从追捧到审视其破坏成本，让科技股压力巨大。另外，日元与日股相关性转正，但要警惕日元升值过快引发全球去杠杆。这轮波动是市场重新定价新时代的体现。
