美国数据中心变压器告急！国内龙头订单排到2027，AI算力引爆变压器超级周期🔥2026年AI算力爆发式增长，数据中心成“吞电巨兽”，美国数据中心变压器严重短缺，交付周期拉长至127周，海外客户加价抢货。国内头部变压器厂商满产满销，高端数据中心专用变压器订单已排至2027年，量价齐升确定性极强。变压器是算力电力保障核心设备，AI高密度算力机柜对高效、稳定、大功率变压器需求激增。叠加国家十五五4万亿电力投资、特高压与绿电建设提速，变压器行业迎来海外缺口+国内基建+AI算力三重共振，龙头业绩高增可期。核心受益标的+投资逻辑1. 特变电工（600089）全球变压器龙头，特高压市占率超45%，北美AI超算中心核心供应商，数据中心变压器订单排至2027年，海外大单不断，全产业链优势显著，业绩弹性大。2. 金盘科技（688676）干式变压器龙头，AI数据中心专用变压器核心标的，产品进入海外头部云厂商，2025年AIDC业务收入同比增超337%，固态变压器技术领先，海外订单爆发式增长。3. 中国西电（601179）央企输变电龙头，特高压变压器稀缺产能，国网/南网核心供应商，受益国内电网升级与海外出口双逻辑，订单饱满，估值具备安全边际。4. 思源电气（002028）民营高压设备龙头，干式/组合式变压器适配数据中心场景，海外业务高增，产品矩阵完善，充分受益全球变压器紧缺红利。5. 望变电气（603191）取向硅钢+变压器一体化，上游原材料自给降本增效，配电与数据中心变压器双轮驱动，业绩增长确定性高。投资价值总结✅ 海外刚需缺口：美国本土产能不足，中国变压器全球替代加速✅ 国内政策加持：4万亿电力投资+特高压+绿电全面铺开✅ 算力硬需求：AI爆发倒逼电力升级，变压器为核心刚需✅ 业绩确定性：订单排至2027年，量价齐升，龙头优先受益变压器 AI算力 数据中心 特高压 电力投资 龙头股
