通信板块｜12家核心企业深度梳理（仅作行业信息整理，不构成任何投资建议）1. 中际旭创核心定位：全球光模块绝对龙头，CPO/1.6T核心供应商核心逻辑：800G全球市占率超40%，1.6T CPO良率95%以上，唯一同时满足英伟达、微软、Meta 1.6T需求；订单排至2026年四季度，1.6T规划产能1000-1500万只核心驱动：AI服务器爆发+1.6T渗透率提升+海外订单高增核心看点：技术壁垒深厚+产能规模领先+高毛利，业绩弹性极强2. 新易盛核心定位：高速光模块领军企业，北美市场核心标的核心逻辑：高端光模块全球市占第二，北美订单占比70%；泰国工厂有效规避关税，CPO良率92%核心驱动：英伟达/云厂商订单落地+海外产能扩张+1.6T产品放量核心看点：海外收入占比高+产能持续释放+业绩高增长3. 天孚通信核心定位：光器件/光引擎平台型龙头核心逻辑：陶瓷套管、光引擎市占率超50%；1.6T光引擎全球市占60%以上，良率95%以上核心驱动：光模块迭代升级+CPO技术渗透+一站式配套能力核心看点：精密制造壁垒+高毛利水平+机构高度重仓4. 光迅科技核心定位：国产光芯片+光模块双龙头核心逻辑：国内首家实现1.6T光模块量产，1.6T EML芯片自主可控、良率85%；东数西算核心供应商核心驱动：光芯片国产替代+数通/5G需求双重共振核心看点：芯片自主可控+国企背景+全产业链协同5. 源杰科技核心定位：高速光芯片国产核心标的核心逻辑：10G/25G/50G光芯片实现量产，1.6T光芯片完成送样；打破海外技术垄断核心驱动：光模块升级迭代+国产替代加速+AI算力需求爆发核心看点：赛道稀缺性+关键技术突破+业绩高弹性6. 中兴通讯核心定位：5G全栈龙头，AI服务器核心厂商核心逻辑：5G主设备国内市占率30%；6G专利超1万件，太赫兹技术行业领先；AI服务器2025年收入同比增长200%核心驱动：5G-A建设推进+算力需求爆发+海外市场扩张核心看点：估值偏低+成长性突出+国家队重仓7. 锐捷网络核心定位：AI数据中心交换机龙头核心逻辑：数通交换机市占率快速提升；企业级WLAN国内市占连续十年第一；深度绑定头部云厂商，AI交换机持续放量核心驱动：AI算力建设+数据中心升级+国产替代核心看点：高增长确定性+技术高壁垒+社保资金重仓8. 烽火通信核心定位：光通信+数通设备全产业链厂商核心逻辑：光传输/接入设备行业龙头；1.6T光模块适配6G发展；光芯片+模块+设备全链条协同核心驱动：算力网络建设+5G网络扩容+国企改革深化核心看点：全产业链布局+估值优势+业绩逐步修复9. 长飞光纤核心定位：全球光纤光缆绝对龙头核心逻辑：光纤预制棒100%自给自足；全球市占率排名第一；深度绑定北美云厂商核心驱动：光纤价格上涨+海外市场拓展+算力基建落地核心看点：行业周期反转+全球龙头地位+盈利水平提升10. 亨通光电核心定位：光纤+海缆+算力多元布局龙头核心逻辑：覆盖光纤光缆、海洋工程、数据中心三大业务；海缆业务高景气，光模块业务2026年预计增速超40%核心驱动：海风建设+算力发展+光纤周期+海外拓展核心看点：多业务轮动驱动+高成长属性+估值优势11. 中国卫通核心定位：卫星通信运营国家队核心逻辑：国内唯一商用卫星通信运营商；布局高通量卫星+低轨卫星星座；政策持续加持核心驱动：卫星互联网建设+行业应用落地+消费端渗透核心看点：垄断牌照优势+稀缺资源壁垒+国企改革预期12. 信科移动核心定位：卫星通信+5G融合龙头核心逻辑：低轨卫星通信核心设备供应商；星网/G60星座核心合作方；深耕5G+卫星融合技术核心驱动：低轨星座批量发射+卫星通信大规模建设核心看点：赛道稀缺性+技术领先优势+业绩高弹性 风险提示：以上内容均来自公开信息整理与产业逻辑分析，不构成任何投资建议。
