2月12日A股策略：节前流动性持续收缩，涨价主线逆势走强
一、核心观点
春节前资金避险情绪持续升温，两市成交额回落至2万亿区间，市场交投活跃度显著下滑，盘面呈现明显缩量震荡格局。当前交易资金以量化资金为主，非核心标的流动性快速枯竭，个股走势趋弱、波动收窄。
从盘面结构来看，此前热门的AI漫剧题材开盘即走弱，后排标的遭遇资金兑现；涨价相关板块全线爆发，趋势性标的领涨市场；商业航天受消息刺激盘中反复，但整体拉升力度不足；科技板块延续调整，资源类板块发力支撑沪指。
2月12日为节前最后一个资金兑现日，计划持股过节的投资者可逐步布局。操作上以成交量为核心信号，待量能有效放大后再顺势入场，重点关注假期存在预期差的太空算力、AI应用、商业航天、算力芯片、机器人灵巧手等方向。
二、板块节奏解读
1. 商业航天早盘板块迎来小幅反弹，再升科技涨停封板，但受市场整体缩量、量化资金转向资源板块轮动影响，反弹未能持续，尾盘有所回落。板块短期走势核心受制于量能与资金风格切换，后续需关注政策与产业消息的持续催化。
2. AI应用端此前即梦AI题材热度较高，但核心瓶颈在于算力供给不足，算力租赁逻辑依旧成立。不过该方向已连续两日反弹，短期涨幅较大，切勿盲目追高，防范量化资金集中兑现带来的回撤风险。
3. 光模块/半导体今日整体以调整为主，主要因量化资金获利了结。两大板块长期高成长逻辑未变，业绩与产业趋势支撑明确，适合逢低布局，博弈节后机构资金回流后的修复行情。
4. 涨价题材本周持续性最强的主线方向，涵盖电子布、光纤、化工、钨、稀土、资源品等细分领域，大容量标的走势尤为强势。叠加电子产业链涨价预期，中国巨石、宏和科技、中材科技、东材科技、铜冠铜箔、菲利华等标的值得重点跟踪。
