AI颠覆潮席卷美股！财富管理成新晋“受害者”嘉信理财重挫，恐慌从软件向金融持续

AI颠覆潮席卷美股！财富管理成新晋“受害者” 嘉信理财重挫，恐慌从软件向金融持续扩散人工智能对传统商业模式的颠覆冲击正从美股软件板块，加速蔓延至保险、财富管理等金融领域，市场对AI替代人工、重构行业格局的担忧持续发酵，引发相关板块轮番重挫。继软件股遭遇史诗级抛售、保险经纪板块大幅下挫后，财富管理赛道成为最新“重灾区”，嘉信理财等龙头标的应声大跌，AI引发的行业颠覆恐慌已成为美股市场新的核心交易逻辑。美东时间2月10日，金融软件供应商Altruist Corp.推出一款聚焦税务策略制定的AI工具，可助力理财顾问为客户打造个性化税务策略，同时自动生成工资单、账户对账单等各类文件，功能直接对标传统财富管理公司的核心业务，瞬间引发市场对该赛道商业模式的重估。受此影响，财富管理板块集体跳水，嘉信理财盘中跌幅一度扩大至9.5%，最终收跌7.42%；Raymond James Financial午盘跌逾9%，收跌近9%；LPL Financial Holdings盘中跌超11%，收跌逾8%；Stifel Financial盘中跌超7%，最终收跌3.8%，板块内标的均遭遇资金大幅抛售。彭博行业研究分析师指出，此次财富管理股的暴跌，核心源于市场对AI颠覆理财咨询与财富管理模式的深度担忧，投资者普遍关注AI工具带来的行业竞争加剧、效率红利消散，以及长期费率压缩、市场份额重新分配的潜在风险，这也反映出市场对AI工具替代人工服务能力的重新评估。值得注意的是，财富管理板块的重挫并非孤例，而是AI颠覆恐慌向各行业扩散的最新表现。就在前一日，保险经纪板块刚经历了类似的AI冲击，标普500保险指数单日收跌3.9%，创2025年10月以来最大单日跌幅；龙头标的Willis Towers Watson PLC大跌12%，创2008年11月以来最大跌幅，Arthur J Gallagher & Co.、Aon PLC分别下跌9.9%、9.3%，此次下跌源于私营在线保险购物平台Insurify推出的全新AI工具，该工具可借助ChatGPT实现汽车保险费率智能比价，直接冲击保险经纪公司的核心咨询业务。回溯此前，AI引发的美股抛售潮早已在软件板块上演。上周，AI初创公司Anthropic发布多款全新AI工具，可实现法律服务、数据服务、金融研究等领域工作任务的自动化，消息一出直接引爆软件股大规模抛售。期间，广受关注的软件类ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF前四个交易日累跌约12%；汤森路透股价单周暴跌20%，创公司上市以来最大单周跌幅；Morningstar、HubSpot、Atlassian等标的跌幅均超16%，软件、金融服务和资产管理板块164只股票单周市值合计蒸发6110亿美元，成为AI颠覆潮的首批“受害者”。事实上，自2022年底ChatGPT问世以来，AI的颠覆潜力便备受市场关注，但此前市场目光更多聚焦于AI产业链受益方，算力、芯片、网络设备等板块获资金热捧，相关指数自2022年底以来涨幅超两倍。而近期，Anthropic、谷歌、OpenAI等企业加速推出各类行业应用型AI工具，让AI对传统行业的颠覆从理论走向现实，其影响范围也持续扩大：谷歌推出的沉浸式数字世界AI工具冲击视频游戏股，Anthropic的工作助手AI工具引发软件股暴跌，Insurify、Altruist的行业专属AI工具则相继引发保险、财富管理板块重挫，AI颠覆的覆盖领域正不断拓宽。当前，市场对AI冲击的担忧已反映在资金布局上，据高盛主经纪商数据，软件板块成为今年以来美股所有板块中净卖出最多的类别，截至2月3日，对冲基金对软件板块的净敞口已降至不到3%的历史低点。不过，华尔街分析师对相关板块的盈利前景仍持相对乐观态度，数据显示，分析师对2026年标普500软件和服务成分股的盈利增速预测已从16%上调至19%，部分机构认为，AI对传统行业的冲击更多是效率放大器，而非生存性威胁，行业长期盈利与利润率仍具支撑。整体来看，AI技术的快速迭代与商业化落地，正推动美股市场对各行业价值进行重估，从软件到金融，AI颠覆潮的扩散仍在持续，相关传统行业标的或仍将面临短期情绪冲击。但长期而言，AI对行业的影响并非单纯的替代，更多是行业格局的重构与效率的提升，具备AI转型能力、核心竞争力稳固的企业，有望在行业变革中占据新的优势地位。