这就是不给中国供货的后果1月28日，全球光刻机巨头荷兰阿斯麦宣布，计划裁员约1700人，裁员比例占公司总员工数的4%。这次裁员主要集中在技术部门和信息技术部门。 很多人一看裁员消息，第一反应就是“八成跟不给中国卖高端设备有关”，而阿斯麦自己公布的市场数据，也印证了大家的猜测。 作为全球光刻机市场的绝对霸主，阿斯麦占据着全球60%的市场份额，而中国市场，一直是它最重要的增长极之一，甚至可以说是“营收支柱”般的存在。 阿斯麦自己都承认，中国市场这块儿蛋糕正在快速缩水，2025年全年，中国市场占他们总销售额的比例高达33%，单单第四季度，这个比例甚至冲到了36%，相当于每三块钱营收里，就有一块多来自中国。 可谁能想到，在这样的市场红利下，阿斯麦却因为荷兰政府的出口管制，被迫停止向中国供应高端光刻机。 此前美国就以所谓“国家安全”为由，不断游说荷兰政府，迫使阿斯麦限制对华出口EUV光刻机，后来更是进一步施压，让荷兰扩大出口管制范围。 就连相对成熟的DUV光刻机，出口前也必须向荷兰政府申请许可，相当于直接切断了阿斯麦对华的核心供货渠道。 这种限制带来的影响，很快就显现出来了。阿斯麦直接预判，2026年中国市场占其销售额的比例，会从2025年的33%直接掉到20%，降幅超过三分之一。 要知道，中国是全球最大的半导体市场，2023年中国大陆半导体设备市场规模就达到了342亿美元，占全球市场份额的30.3%，连续四年蝉联全球第一。 仅光刻机进口总额就高达87.4亿美元，其中83%都来自阿斯麦，丢了这么大一块核心生意，阿斯麦的营收压力可想而知。 或许有人会疑惑，阿斯麦不是还有EUV业务的增长预期吗？确实，阿斯麦首席财务官曾表示，预计2026年EUV业务会实现显著增长，非EUV业务整体与2025年基本持平，但这根本弥补不了中国市场缩水带来的损失。 要知道，DUV光刻机是阿斯麦的成熟产品，价格更具优势，适合大规模生产，此前在中国市场的销量一直节节攀升，也是支撑其营收增长的关键，而出口管制直接让这部分业务大幅缩水。 更关键的是，阿斯麦的裁员集中在技术部门和信息技术部门，这背后也和中国市场的流失有关。此前为了满足中国市场的需求，阿斯麦在技术研发、设备调试和售后支持上投入了大量人力。 组建了专门的技术团队，可如今无法向中国供应高端设备，这部分技术人员的工作量大幅减少，团队冗余问题凸显，裁员也就成了必然选择。 阿斯麦首席执行官也坦言，此次裁员旨在优化组织架构、简化工作流程，本质上就是因为营收预期下滑，需要通过瘦身来降低成本。 其实早在裁员之前，阿斯麦就已经显现出颓势。自2025年7月以来，阿斯麦的股价就从高点回落近30%。 荷兰政府宣布扩大出口管制的当天，其股价更是下跌超5%，瑞银甚至将其股票评级从“买入”下调为“中性”。 预计2025至2030年每股收益年复合增长率仅为13%，远低于此前的24%，而出口管制正是市场看空阿斯麦的主要原因之一。 阿斯麦现任CEO也曾公开表示，限制对华出口芯片生产设备是不明智的，会伤害西方自身利益，其前任CEO更是警告过，完全孤立中国是没有希望的，如果不分享技术，中国就会自己研究。 如今看来，这话不仅是对西方国家的提醒，更是阿斯麦自身处境的真实写照，丢了中国这个全球最大的半导体市场，再强大的行业巨头，也不得不面临裁员瘦身、营收承压的困境，这或许就是不给中国供货最直接的后果。 目前来看，阿斯麦的裁员只是一个开始，随着中国芯片国产替代进程的加快，中国芯片进口量逐年下滑，2023年芯片进口额较2021年减少近20%，而芯片产量却在快速增长，未来阿斯麦想要重新夺回中国市场，难度只会越来越大。 其实阿斯麦的困境，都是它自己选的。它本来可以靠着中国市场持续盈利，支撑技术研发，进一步巩固自己的行业地位。 可因为服从美国的限制，放弃了中国这块大蛋糕，最终只能通过裁员来缓解压力，不仅丢了收入，还伤了自身的技术团队，得不偿失。
