【建投机械·机器人】特斯拉计划26Q1推出V3，整体节奏符合预期 1️⃣26Q1特斯拉计划推出Optimus Gen3版本，相比于V2.5有了重要更新，且采用最新的灵巧手设计。Gen3是首款面向大规模量产设计的机器人。第一条生产线准备工作正在进行中，包括供应链的准备就绪，计划于2026年底前开始生产，最终计划产能为每年100万台机器人。 2️⃣Optimus首次被列入特斯拉季度股东大会的产能表中，加州生产线目前状态为建设中（Construction）。 我们的观点 特斯拉Gen3发布节奏等整体符合预期，产品量产规划明确。Optimus将是通用机器人，可以通过观察人类行为等方式来学习完成任务。特斯拉正引领全球“物理AI”产业变革，人形机器人作为其核心支柱之一，持续进行“数据-算法-硬件”闭环迭代。产品也有望逐步从B端向C端延伸，逐步打开人形百万台预期空间。 1️⃣首推T链核心环节：恒立液压、 三花智控（汽车组覆盖）、拓普集团、五洲新春、均胜电子等 2️⃣传感器、灵巧手等已经可以跟踪放量节奏的公司：奥比中光（AI智能体放量最受益标的之一） 、安培龙、汉威科技、福莱新材、英搏尔、峰岹科技等 3️⃣国产链中价值量大，确定性高的代工环节：浙海德曼、卧龙电驱等 4️⃣垂类应用：2026年预计是垂类应用放量大年，应用场景的know-how是重要壁垒，具身智能的加入将大幅扩大业务范围，推荐首程控股、 永创智能、杰克科技、青鸟消防等
