【美国的乌龙球：谁支付了关税？】（DS摘译基尔研究所报告）—— 引言2025年4月2日，美国政府实施了“解放日”关税政策，对美国几乎所有进口商品征收10%的基础关税，并对特定国家和行业征收更高关税。其中，中国部分商品的关税率甚至超过100%。这一政策的核心辩护理由是“外国国家支付关税”，但基尔研究所的研究得出了相反的结论：**美国进口商和消费者几乎承担了全部关税成本**。如果外国出口商不降低价格，关税实质上是对美国消费者的消费税。——历史背景：2018-2019年贸易战的教训2018-2019年美中贸易战期间的研究已显示，美国进口价格几乎与关税同比例上升，而中国出口价格基本保持不变。关税转嫁率接近100%，意味着美国买家承担了几乎全部关税。调整主要通过贸易量减少实现，而非价格下降。2025年关税范围更广、幅度更大，为检验这一模式是否持续提供了机会。——数据与方法研究使用Panjiva的货物运输层面数据（2024年1月至2025年11月），涵盖约2560万笔货物运输，总价值近4万亿美元。通过构建单位价值（每千克价值）作为价格指标，并将其与关税税率匹配，采用固定效应模型分析关税对价格的影响。模型控制产品-日期和国家-产品固定效应，以识别关税的因果效应。——主要结果：几乎完全转嫁基准回归显示，关税对单位价值的系数为-0.039，仅边际显著。这意味着外国出口商仅吸收约4%的关税负担，其余96%转嫁给美国进口商。贸易量随关税上升而下降（价值系数-0.326，重量系数-0.286），但价格未显著下降。结果表明，美国进口价格随关税几乎同比例上升，出口商通过减少贸易量而非降价来应对。——案例验证：巴西与印度巴西：50%关税冲击2025年8月6日，美国对巴西进口征收50%关税。事件研究显示，关税实施后巴西出口价格未显著下降，系数在零附近波动。这表明巴西出口商未吸收关税，负担完全转嫁美国买家。印度：出口数据确认印度在2025年8月面临关税从25%升至50%。印度出口海关数据显示，其对美国的出口价格（离岸价）相较于其他未受关税影响的市场（如欧盟、加拿大）保持稳定，但出口量下降约18-24%。这进一步证实调整通过贸易量而非价格进行，排除运输成本等混杂因素。——为何出口商不吸收关税？1. 替代市场存在：出口商可将销售转向其他市场（如欧洲、亚洲），无需专门为美国降价。2. 降价效果有限：高关税（如50%）难以通过降价抵消，大幅降价可能无利可图。3. 预期与策略：出口商或视关税为暂时，降价可能开创不利先例。4. 供应链粘性：美国进口商与供应商长期合作，难以迅速更换，赋予出口商定价权。——最终负担承担者1. 进口商与批发商：直接支付关税，面临吸收成本或转嫁客户的选择。2. 制造商与零售商：使用进口投入品的企业成本上升，多数选择转嫁给消费者。3. 消费者：通过进口商品价格上涨或国内商品成本上升承担最终负担。4. **额外经济成本**：关税导致消费扭曲、供应链中断、产品多样性减少，产生无谓损失。——政策意义1. 关税实质是对美国人的税收：96%的关税转嫁意味着海关收入增长来自美国消费者与企业。2. 财富转移国内：关税将财富从美国消费者转移至财政部，而非从外国生产者获取。3. 贸易量收缩为主：关税主要减少进口，而非压低外国价格，导致商品种类减少与供应链中断。4. 重复历史错误：2025年关税重现2018-2019年贸易战的完全转嫁模式，未改变动态。——结论基于超过2500万笔交易数据的研究表明，2025年美国关税的负担几乎完全由美国进口商与消费者承担。外国出口商未显著降价，仅通过减少贸易量调整。巴西和印度的案例进一步验证这一结论。政策上，关税实质是对美国消费者的消费税，所谓“外国支付关税”的说法不成立。这些关税成为“乌龙球”，最终由美国人买单。政策意义是明确的。2025 年的关税对美国企业和家庭起到了消费税的作用。额外的 2000 亿美元海关收入代表了从美国消费者转移到美国财政部的财富，而不是从外国生产商那里。外国国家“支付”这些关税的说法是一个神话。这些关税在最字面意义上是一个乌龙球。美国人正在为此买单。百度显示，基尔世界经济研究所成立于1914年，由德国基尔大学创办，是德国五大经济研究所之一。其研究领域涵盖经济增长、资源经济学、经济周期预测等，长期为德国联邦政府提供政策参考。该机构每年发布春秋两季经济报告，并针对重大事件（如俄乌冲突、能源危机）发布专题分析。2025年，基尔世界经济研究所发布研究报告指出，北约扩军可能推高成员国长期税负水平。截至2024年，德国经济面临结构性危机，预测当年经济将萎缩0.1%，并警示贸易保护主义对全球经济的负面影响。该机构预测私人消费回升和建筑投资复苏。
