荷兰政府突然宣布了。 在海牙发布对中国新的出口管制细则，进一步收紧浸润式DUV光刻机出口许可，ASML的NXT:2050i等机型被纳入限制清单，未获个案批准不得交付，直接压缩中国晶圆厂的扩产与维保窗口。 当前国内芯片制造领域，尤其是14纳米到90纳米的成熟工艺节点，对ASML的DUV光刻设备依赖程度极高，市场占比基本都在80%到95%之间，几乎形成了垄断性的供应态势。 此前不少国内晶圆厂都在推进扩产计划，而这些计划要落地，离不开足够数量的浸润式DUV光刻机作为支撑。NXT:2050i机型因为性能稳定、适配的工艺节点广泛，成了很多企业采购清单里的重点选项。 现在荷兰突然收紧出口许可，那些已经签好的订单可能要延期交付，甚至有被取消的风险，原本规划好的扩产节奏肯定会被打乱。 更麻烦的是设备维保环节的难题。半导体生产设备要长期稳定运行，离不开原厂持续的技术支持和零部件供应。这次出口管制不光卡住了新设备的交付，连已经投入使用的设备，其维保都可能受到影响。 一旦设备出了故障却无法及时获得原厂维修，生产线随时可能陷入停摆。对于晶圆制造这种高投入、高产出的产业来说，每一分钟的停滞都意味着巨大的经济损失。 荷兰政府这次突然加码的管制，绝非自主的单方面决策，背后始终离不开美国的持续施压。 早在2019年，美国就借着“国家安全”的名义，不断向荷兰施压，逼着荷兰中断ASML对中国的高端设备出口，从最初的EUV光刻机慢慢延伸到DUV设备。 2023年6月，荷兰已经率先对最先进的浸没式DUV系统实施出口管制，仅仅半年后，迫于美方压力，又突然撤销了部分已经批准的ASML对华出口许可。 这次新规的出台，就是这一系列施压的延续和升级。美国的真实想法很清楚，就是通过切断核心设备供应，遏制中国半导体产业的发展，为本土企业抢占更多市场空间。 ASML现任CEO克里斯托夫·富凯之前就公开批评过这种做法，直言美国的限制措施本质上是经济霸凌，目的就是把欧洲企业挤出中国市场，给美国本土企业腾位置。 值得关注的是，欧洲知名智库CEPS在2025年10月发布过一份报告，刚好给荷兰的管制措施提供了所谓的“理论依据”。 这份报告明确建议欧盟对出口到中国的DUV光刻设备实施带有制裁性质的限制，背后还得到了德国和荷兰经济主管部门的支持，报告里用到的数据，更是直接来自ASML、蔡司这些行业龙头企业。 但这种牺牲企业利益换取政治妥协的做法，对荷兰自身经济的伤害也不容忽视。 数据显示，中国市场已经成了ASML DUV产品线增长的主要动力，2024年来自中国的收入占了该公司全球总收入的38%，某些季度里，中国市场的销售额甚至冲到了整体系统销售的46%。 单看DUV设备业务，当年中国客户接收了ASML大约45%的DUV整机出货量，贡献的营收占这个业务板块的52%以上。 荷兰经济政策分析局曾经做过测算，要是彻底失去中国市场，ASML可能得裁员20%，还会导致荷兰国内生产总值缩水0.8个百分点。 影响还会扩散到整个欧洲半导体生态，ASML作为核心枢纽，支撑着欧洲本土约1200家供应商和超过15万个就业岗位。荷兰工商协会早就明确表态，批评这种出口限制是短视行为，严重损害国家经济利益。 从全球产业链格局来看，这种单方面的管制正在打破原本紧密交织的共生生态。 ASML的DUV光刻机虽然技术领先，但整机大约35%的关键零部件，以及生产过程中需要的稀土原料，都来自中国。尤其是镝、铽这类重稀土元素，对制造高精度光源系统和超稳定轴承至关重要。 中国的优势不只是占全球36%的稀土储量，更在于掌握着超过90%的稀土精炼加工能力，在这个领域形成了事实上的主导地位。 更关键的是，ASML部分DUV设备中，大约五分之一的精密组件——包括光学校准模块，都是由中国配套企业直接供货的，上海微电子这样的本土厂商在其中发挥着重要作用。 这种相互依存的产业链格局决定了，任何一方单方面切断合作，最终都会引发连锁反应，损害各方的利益。 面对荷兰政府的限制，中国并不是毫无准备，也不会被动承受，2025年10月，中国商务部宣布将12类与稀土相关的材料和技术纳入出口管制目录，这无疑是对外部压力的有力回应，也清楚地指出了ASML面临的双重断供风险：不仅可能失去庞大的终端市场，还可能因为中方的反制措施，得不到生产所需的关键原材料和核心部件。
