但斌认为：“AI是我们这个年龄最好也是最后的机会”，这是对60岁的人讲的，对所有投资者而言，AI是最好的机会应该是通应的。与此同时，摩根士丹利认为中国在AI竞赛中具有独特优势，并看好“阿里是最佳赋能者”，腾讯“具最高2C变现潜力”。 对AI的发展前景，这些大碗机构所见相同，市场也是非常看好的，今年AI应用成为市场热点，这几天AI应用概念股集体爆发，新“易中天”——易点天下、中文在线、天龙股份被资金追捧，齐刷刷20%的涨停，这气势不输去年光模块的“易中天”。 投资主题还是AI，但标的已经从硬件转到了应用，这符合硬件—软件—应用的投资逻辑，不过对于AI应用，真正具有竞争力的大厂并有表现，反倒是题材概念股一飞冲天。大摩看好的应用标的是阿里、腾讯和字节跳动，阿里拥有千问大模型+阿里云+电商+钉钉，从算力到应用的全链条价值；腾讯拥有元宝作为通用AI助手+微信生态，能够以极高的回报率实现商业化；字节跳动拥有火山引擎+豆包模型+原生应用（即梦、扣子等），是全栈AI领导者。但斌在看好牛市的同时，也指出了市场存在的风险，市场若出现蓝筹股不涨，小票股带来的大牛市的情况，或引发一些问题。少数公司贡献绝大多数利润，市值被小部分公司占据，短时间可能没问题，但拉长时间看，他的危害性特别大。 现在题材股戴上概念就暴涨，市场资金不断从核心蓝筹股上退出，追涨这些热门题材股，这会导致市场失衡，股价还是要有业绩预期或者业绩兑现来支撑的，一些概念被资金推上高位，迟早还得回到原位，近期暴涨的商业航天、脑机接口、AI应用，不少标的就只是停留在概念上，风险不可小视。新产业蕴含大机会，但成功只属于哪些拥有技术极致+应用规模+商业回报的标的。
