理想汽车12月交付新车44246辆蔚来12月销量再创历史新高小鹏汽车2025年12月交付37508辆 在汽车行业锤炼十年后，当年被人们戏称为“新势力三傻”的蔚小理交出了各自的成绩单小鹏：单从销量来看对小鹏汽车而言算是圆满的一年，因为小鹏汽车是唯一完成年度目标任务的（38 万台），所以海报里特别强调了全年交付量，12 月的销量并不那么重要了，因为 11 月就基本已经完成全年任务，还得给 2026 年留点空间。理想：2025 年对理想而言是极度失望的一年，上海 MEGA 自燃事件可以说是自理想汽车成立以来遭遇的最大危机，同时过往独享的增程红利，被问界，零跑等列强瓜分，销量节节下滑，但好在两款纯电车型 i6 和 i8 还算是稳扎稳打，12 月的销量再次冲上了 4 万台以上，但确实也没啥亮点了，因为去年在没有 2 款纯电新车的情况下 月销都破 5 万了，所以 海报里面特别强调了累计交付 150 万台，理想对过去的辉煌念念不忘。蔚来：2025 年对蔚来而言是先抑后扬的一年，年初一度感觉濒临崩盘的节奏，但从下半年开始，靠得就是 2 款大三排纯电 SUV，逆转大局，12 月单月交付新车创下历史新高，ES8 的交付在 12 月单月更是突破 22,000+台。所以海报里强调 无论是月，季度，年的维度，同比都是大涨。那么来说说各自的隐忧吧。先说共性的部分：那就是自动驾驶的来临可能比我们的预期还要快，大家看新闻就知道南北两大车企已经获得 L3 车型的准入许可，并且因为 端到端范式的跑通，业内很多人都认为 L3 的阶段将会是比较短暂或者只是一个过渡，人类将从 L2 大踏步迈入 L4 阶段。2026 年毫无疑问的是自动驾驶元年，而目前国内的智驾差不多划分为 3 大阵营：1.以华为乾崑为代表，凭借软硬一体的全栈方案构建生态壁垒，通过绑定车企实现规模化落地；2.以魔门塔为代表，采用“车企 + 专业智驾公司”的联合开发模式；3.以蔚小理等新势力为代表，坚守全栈自研路线，从而打造专属技术体系从而强化产品差异化。尽管蔚小理在智能驾驶方面的表现都各有特色，但是面对华为和魔门塔这样的对手，多少显得双拳难敌四手的感觉，特别是对于单一车企而言，智驾的投入巨大，更何况还要兼顾产品的设计，研发，生产，制造等环节，所以新势力在自研路线上还能持续投入多久，这确实是值得关注的点。是选择加入,还是坚持自研，这是放在蔚小理面前必须跨越的一道课题。换句话说如何跟上行业 L3 的进程和节奏，这是三家企业共同面对的挑战。目前看 智驾话语权的顶端几乎被华为把持，而魔门塔则把外资品牌阵营几乎捆绑。蔚小理在智能驾驶方面的进程和话语权都相对有限。再来说说各自需要面对的问题：小鹏：之所以能完成2025年度的销量，MONA M03功不可没，可是如果你打开其销量结构，你就会发现MONA M03对整体销量的贡献超过40%，小鹏需要M03，但不能只有 M03，所以小鹏的2026增量方向是选择在纯电和增程车型方面两边押注。对小鹏而言，如何把科技Day上强调的VLA 2.0，图灵芯片等转化成在产品方面的竞争力，将是2026年成败的关键。理想：L系列的大改款必须成功，在增程市场收复失地是理想必须完成的任务，同样，尽管理想也在强调 All in AI，在AI领域巨大的研发投入如何转化为消费者可感知的产品力，也同样是理想所面对的课题，索性，理想是三者当中现金储备最好的，2026年做调整还来得及。蔚来：蔚来下半年的翻身仗是靠着L90，ES8的新车效应，尝到大型SUV市场的甜头之后，蔚来明年会继续推出L80等产品，在大型SUV纯电市场形成组合拳，但是新车效应退坡还是明显的，比如L90在连续三个月破万以后，第四个月近乎腰斩。同时在AI的布局上，蔚来是三家里相对克制的，这或许和当年大搞手机等业务，导致核心业务不聚焦有关。2026年，我认为光靠大型SUV家族肯定不足以支撑起蔚来的规模，持续经营好5566才是蔚来销量的基本盘。
