家庭超额存款积累受疫情、经济转型与居民风险意识增强共同作用 我国家庭已累计近60万亿元人民币的超额存款，截至2023年，我国家庭银行存款总额已接近 180万亿元人民币，其中超额存款（即超出疫情前趋势的部分）累计近60万亿元。 存款规模持续攀升，2010年家庭存款约40万亿元，至2023年已突破160万亿元，年均复合增长率显著。2020年后存款增速明显加快，与疫情前的平缓增长形成对比。超额存款显著积累，超额存款指实际存款与疫情前增长趋势之间的差额，2023年已达约 60万亿元。该部分存款主要积累于 2020–2023年，与疫情反复、经济不确定性增强的时间段高度重合。 成因分析，1. 预防性储蓄增加，疫情导致收入不确定性上升，家庭倾向于增加储蓄以应对未来风险。就业市场波动、社会保障体系尚不完善，进一步强化储蓄意愿。2. 消费与投资渠道受限，房地产市场调整、股市波动较大，家庭资产配置向存款倾斜。消费场景受限（如出行、服务业），部分消费支出转化为储蓄。3. 政策环境与心理预期，货币政策相对宽松，但实体经济回报率偏低，资金沉淀于银行系统。居民对未来经济复苏持谨慎态度，储蓄成为安全选择。 经济影响，1. 短期抑制消费与内需，超额存款若持续滞留银行，将制约消费复苏，影响经济循环。2. 潜在的投资与政策空间，若能将部分存款引导至消费或投资领域（如绿色经济、科技创新），可提振经济增长。政策层面可通过财税激励、丰富金融产品等方式激活存量资金。3. 金融系统稳定性提升，存款规模扩大增强银行体系流动性，但也可能加大负债成本压力。 政策建议与展望，1. 鼓励消费与投资，推出消费券、个税优惠等政策，刺激居民将存款转化为消费。发展养老金融、财富管理产品，引导长期资金进入资本市场。2. 增强经济信心，稳就业、稳收入预期，减少预防性储蓄动机。推动结构性改革，提升家庭收入占比，改善收入分配。3. 引导资金服务实体经济。通过政策性金融工具，将储蓄导向中小企业、科技创新等领域。 我国家庭超额存款的积累是疫情冲击、经济转型与居民风险意识增强共同作用的结果。其既是经济韧性的体现，也反映出内需复苏面临的结构性挑战。未来应通过政策引导与市场机制结合，推动储蓄向消费和有效投资转化，助力经济高质量增长。
