中际旭创涨疯了，腾讯被低估了，黄金消费悄悄火了 券商们选出的151只金股里，有

中际旭创涨疯了，腾讯被低估了，黄金消费悄悄火了 券商们选出的151只金股里，有47只是港股，占到总数的三成多，这个比例比往年都要高，说明大家开始更多关注香港市场了。A股这边最受看好的是中际旭创，五家券商都推荐它；港股里面腾讯控股排第一，三家券商表示看好。中国中免和紫金矿业也各有四家券商提到，一个靠免税消费支撑，一个依赖矿产资源发展。 中际旭创之所以这么火，是因为它做的光模块是AI算力所需的关键零件，像800G和1.6T这类高速产品，全球能稳定供货的企业很少，而它是其中之一，2025年股价翻了快四倍，年底虽然回调了一些，但订单没有减少，客户也没有流失，说白了它不是靠炒作概念，而是确实有技术和实际订单支撑着，我看它还能继续发展一段时间，除非下游需求突然大幅度下跌。 腾讯被市场看好的原因挺有意思，不是因为它游戏收入高，而是微信电商和AI助手这些业务的价值还没完全体现在股价里，很多人把腾讯当成一家游戏公司，其实它的社交生态已经能支撑新的盈利方式了，比如小程序卖货、AI客服、虚拟人带货，这些都在逐步增长，我身边不少朋友都习惯在微信上购物，连我妈也开始通过视频号下单，这种深入到日常生活的渗透能力，才是腾讯真正的优势所在。 老铺黄金被两家券商看中，不是因为金价上涨，而是因为它的定位变了。过去人们买黄金是为了保值，现在年轻人把它当作奢侈品和日常搭配的单品，小红书上“黄金穿搭”话题播放量超过一亿次，故宫联名款一上市就被抢购一空。这表明消费心理发生了变化，黄金不再是老年人的专属，而成为年轻人表达自我和社交展示的载体。老铺黄金的门店还在增加，市场没有饱和，品牌依然有很强的溢价能力，它不依赖金价波动，靠的是讲述品牌故事和提供情感价值。 在行业选择上，大家不再只关注科技成长股，铜和钾肥这类资源品重新受到重视，是因为地缘冲突和供应链紧张让它们变得稀缺，AI算力和商业航天这些领域虽然价格高，但业绩表现明显，所以仍然有人愿意买入，消费方面则挑选那些下跌较多、估值相对安全的食品医药类股票，比如酱油、疫苗和连锁药店，港股那边更偏向保守策略，光大证券提出一个“哑铃策略”，一边配置科技成长股，一边搭配银行和电力这类高分红股票，用来应对市场波动，这个思路比较实际，毕竟没人能确定明年市场会不会再次出现震荡。 这些金股看起来分散，其实有个共同点，它们都不依赖政策补贴生存，而是靠自身实力，中际旭创依靠技术壁垒，老铺黄金凭借品牌溢价，腾讯借助用户粘性，它们不是被风口吹起来的猪，是自己长出翅膀的鸟，2025年《中国制造2025》中期评估提到核心零部件国产率提升和消费品牌溢价增强，正好对应这些公司，投资逻辑已经改变，从猜测政策转向关注真实竞争力。 我觉得选股票不能只看它火不火，得看这个公司能不能一直赚钱，有没有别人做不出来的东西，像中际旭创的技术、腾讯的生态、老铺黄金的品牌，都是别人一时半会儿学不来的，这种公司就算价格高一点，也值得拿在手里放长线，市场再怎么变，能撑到最后的，总是那些真有本事的。