雷神波音慌了，中国没动手，美国军工自己卡脖子，系统崩得无声无息 2024年初，雷神和波音防务的财报变得不好看，不是因为打仗失败，而是买不到零件，波音防务营收下降3.4%，雷神也跌了接近1%，没人公开谈论战争，大家私下查阅国防部报告，发现一个数字，9.3%的一级国防供应商来自中国，导弹防御领域依赖度更高，达到11.1%，这是关乎命脉的事情。 关键东西卡在钐钴磁铁、高纯稀土还有锑镓锗这些材料上，F-35战斗机用的磁铁全都依赖中国供应，全球冶炼产能九成在中国手里，磁材产量也占了八成五，美国自己没有生产线，也没有储备库存，法国那边有个废弃工厂还能凑合供货，但最多维持不到两年就会用完，这就好比把鸡蛋全放在一个篮子里，篮子稍微一碰，蛋就全碎了。 最要命的情况，不是武器整机断供，是那些看不见的小部件出问题，比如AGM-158导弹，里面的稀土材料成本只占2.2%，换成澳大利亚的供应链之后，价格直接翻倍，交货还拖了八周，更麻烦的是，中国没有直接制裁，而是对跟被制裁美军工企业合作的全球公司采取市场准入限制，日本一家为F-35供货的公司因为用了中国原料，半年里市值跌了三成，这件事传开之后，整个行业都开始紧张起来。 有人问美国为什么不自己生产稀土，其实美国想要制造，但成本实在太高，稀土开采的费用是中国的五六倍，环保审批要等七八年，工人也招不到足够的人，盟友同样帮不上忙，澳大利亚有矿产，但没有加工厂，加拿大情况也一样，建立完整的产业链需要投入两百亿美元，还要花上十年时间，技术方面也没有替代方案，NASA和DARPA去年初的报告明确指出，高纯度钐钴磁体目前没有非中国提供的选项，所以确实没办法。 金融领域也开始产生连锁反应，对冲基金发现情况不对，就决定不再为涉及中国军工的项目继续提供贷款，这导致二十家相关企业受到影响，未来三年里每股收益平均减少四毛八，总的市场价值也减少了九十亿，那些公司高管的个人账户被冻结，有些人连出国都办不到，董事会在开会讨论时，有人提到向中国寻求帮助，但马上就被否决了，他们不是不愿意，而是担心会引发更严厉的制裁，甚至可能连自己都保不住。 其实问题早就埋下了,美国军工一直走“高利润加低自持”路线,核心材料全外包出去,自己只管组装和销售,2024年全球五大军工企业里,有三家把三成以上材料采购交给中国,连备用方案都没准备出来,德国在2023年就开始推“供应链韧性指数”,强制查三级供应商来源,美军根本没有这套机制,这不是疏忽,是傲慢。 现在情况变得更尴尬，中国没有直接卡住脖子，但出口管制政策在2025年没有放松，反而利用技术标准和清关流程这类非制裁手段逐步收紧，美国企业开始通过灰色渠道从第三国绕道采购原料，结果清关延迟率上升了四成，质量事故也越来越多，唯一还没断供的是稀土氧化物出口，但如果哪天中国连分离环节也控制起来，F-35战斗机可能真要变成博物馆里的展品。 我仔细想想这件事，确实有点讽刺，问题不在对手太厉害，而是我们过于相信全球化能搞定所有事情，军工这个领域本来最不应该担心断供风险，现在反而成了最容易出问题的环节，说到底依赖别人没有错，但把关键命脉交到别人手里还不准备备用方案，这就是给自己找麻烦，现在麻烦已经出现，没有人公开求助，只有公司财报上的数字在持续下跌。
