航天碳纤维五朵金花：商业航天轻量化核心，减重即是造富密码碳纤维素有航天领域“黑色黄金”之称，凭借高比强度、低膨胀、耐疲劳的核心优势，成为航天装备减重降本的关键材料。卫星每减重1公斤可节省2-3万元发射成本，火箭减重1公斤能省下数万美元开支；当下低轨星座与可回收火箭赛道爆发，正驱动航天碳纤维需求加速攀升。一、 核心应用场景及价值体量1. 卫星领域：碳纤维用量占卫星结构重量的70%-90%，一吨级低轨卫星需消耗200-300公斤，高轨复杂卫星单颗碳纤维材料价值超1500万元，广泛应用于主承力筒、太阳翼基板、天线支撑等核心部件。2. 火箭领域：可让固体发动机壳体减重约40%，长征五号B部分部件靠其实现减重400公斤；可回收火箭箭体复合材料占比超85%，单枚百吨级火箭的碳纤维材料价值可达5000万至1亿元。二、 五大龙头核心全景（2025上半年核心数据）1. 中航高科（600862）：央企复材领军者，国内预浸料龙头，背靠航空工业优质平台，复材相关业务营收占比超40%，深度配套长征系列、C919，技术壁垒行业领先。2. 中复神鹰（688295）：国产原丝国家队，T700/T800级碳纤维量产落地且产能领先，碳纤维业务营收9.07亿元，斩获民营火箭2.3亿元大单，产品良品率超92%。3. 光威复材（300699）：军民融合全产业链标杆，覆盖原丝、织物、预浸料到终端制品全环节，碳纤维及织物营收6.36亿元、预浸料1.11亿元，是卫星太阳翼骨架核心供应商，手握43.22亿元军工大额合同。4. 中简科技（300777）：高端小丝束细分专家，实现ZT9H（T1100级）碳纤维工程化量产，碳纤维营收3.46亿元、织物1.18亿元，合作蓝箭、星际荣耀等头部企业，航天收入占比超95%，细分市占率稳居70%以上。5. 吉林化纤（000420）：国企转型代表，重点布局大丝束碳纤维，坐拥4.9万吨产能，碳纤维相关产品营收4.43亿元，无人机订单占比突出，成本优势显著。三、 赛道高爆发三大核心逻辑1. 需求端：全球低轨卫星规划总量超10万颗，太空算力年需求达100GW，传统材料难以支撑规模化部署，碳纤维成为刚需替代选择。2. 供给端：国产T700至T1100级碳纤维实现量产突破，成功替代东丽等进口产品，不仅成本大幅下降，交付周期也同步缩短。3. 市场端：预计2030年国内低轨卫星光伏与结构用碳纤维市场规模超30亿美元，具备高技术壁垒的头部企业将率先享受行业红利。四、 三大核心投资主线1. 看技术壁垒：中简科技T1100级、中复神鹰T800级量产落地，且深度绑定头部火箭、卫星客户，技术优势凸显。2. 看全链布局：光威复材实现全产业链一体化布局，抗风险能力更强，利润增长弹性更足。3. 看产能释放：中复神鹰、吉林化纤加速扩产，产能规模与商业航天放量节奏精准匹配。航天碳纤维是商业航天减重降本的核心抓手，兼具军工硬核属性与商业化放量双重红利，赛道上游龙头企业将持续抢占行业发展先机，尽享长期增长收益。
