市场研判与主线机会聚焦自动驾驶赛道商业化落地提速，叠加具备盈利改善逻辑的反内卷涨价概念，两大方向值得重点关注。隔夜美股微幅调整，富时A50指数收平，人民币汇率延续小幅升值态势。从近期汇率运行趋势判断，人民币兑美元突破7关口具备较高概率。从历史经验来看，本币走强往往对应股市的良性表现，汇率与股市同为宏观经济、资金面等多重因素的综合映射结果，当前无需过度担忧大盘指数的整体走势。行业层面，商业航天板块近期热度攀升，走势与上半年人形机器人产业链的炒作路径具有相似性，但需警惕板块热度冲高后随时可能出现的见顶回落风险，此前低空飞行概念的炒作周期亦印证了题材炒作“盛极而衰”的规律。与此同时，两大具备实际基本面支撑的方向值得布局：一是自动驾驶赛道，随着上路测试逐步落地，行业商业化进程有望加速推进，板块投资价值凸显；二是反内卷涨价概念，企业涨价行为直接指向盈利端改善，契合市场对业绩确定性的追求。需明确的是，股市题材炒作向来遵循“喜新厌旧”的规律，具备基本面支撑的新主线更具持续生命力。
