很多人都在汽车圈里当喷子，搞饭圈行为，就太狭隘了。表面上看，大家买的是车，但实际上，我们能买到如此好的产品，是因为中国背后强大的供应链。这条供应链有多大，是很多人都没有意识到的。与其跟别人斗嘴吵架，不如看看还有没有什么机会。比如我就发现了一个有趣的东西——ABF板。这玩意，目前日本味之素占据了垄断地位（根据研报来看，超过90%），这种事情在两国如此敏感的情况下，我个人认为东大决不允许这种局面长期持续下去。所以，很有可能会来个非常强硬的弯道超车。ABF载板是一种用于连接高性能芯片（如CPU、GPU）与PCB电路板的关键载体，因其高频高速、高布线密度的性能，被广泛用于5G、AI等先进电子设备。打造ABF载板最核心的材料，叫ABF膜，是一种由日本味之素公司开发的薄膜状绝缘树脂。它直接决定了载板能实现多细的电路。例如，要实现AI芯片所需的超细电路（线宽/线距达5/5微米甚至更细），就必须使用高性能ABF膜。除此之外，还需要用到超薄铜箔与电镀药水：两者共同作用以形成精密的铜线路。超薄铜箔是电路的基础，而电镀药水的配方则直接影响镀铜的均匀性和线路边缘的平整度，对高端载板的良率至关重要。（这个后面另外讲）在需求方面由于AI、5G等需求爆发，ABF载板及其材料持续供不应求。这种紧张状况预计可能持续。同时，材料开发的技术门槛极高，需要满足低损耗、高稳定性等综合指标。所以如果哪家企业在这块领域有了突破，那么就等于市场会给它送钱。目前有机会打破味之素垄断的，是一家叫华正新材的公司。它是目前公开信息中在ABF膜替代材料（CBF） 验证进度领先的公司。如果其产品最终通过大客户认证并实现量产，将具有极高的战略价值和市场弹性，但也需关注其验证进展和产能建设情况。这就真的是赌了。本文只是个人研究的分享，不构成任何投资建议。车圈财报新能源汽车
