下周聚焦两大科技主线：商业航天迎爆发窗口，机器人热度持续升温下周核心看点锁定科技赛道，商业航天与机器人两大方向兼具产业逻辑与资金关注度，前者利好密集催化进入加速发酵期，后者稳步升温暗藏趋势机会，细分标的与核心逻辑清晰可寻。一、商业航天：内外利好共振，复刻去年机器人行情可期商业航天已进入多重利好叠加的黄金窗口期，内外共振下赛道热度持续攀升，成长空间与炒作潜力极具想象。国外层面，马斯克旗下SpaceX估值飙升至8000亿美元（约合超5万亿元），稳居全球第一独角兽宝座，远超OpenAI的5000亿美元估值，且计划明年下半年冲击IPO，全球航天产业热度被彻底点燃，直接带动国内相关概念情绪升温。国内端，12月商业航天进入“发射密集期”，每周均有卫星发射任务落地，天龙三号、引力二号等多型可回收火箭有望年内首飞，朱雀三号此前已完成发射任务并推进回收技术验证，行业正式迈入“复用时代”，全年发射次数同比增幅超50%，产业落地节奏持续提速。从涨幅空间看，当前板块仍处估值修复初期，龙头航天发展作为商业航天+福建题材双重标的，累计涨幅仅165.86%，乾照光电、航天动力、上海瀚讯等优质标的尚未翻倍，对比去年机器人板块多股三五倍的涨幅，仍有极大补涨空间，十二月有望复刻同期强势行情。重点关注两类标的：一是双概念叠加龙头，航天发展、招标股份、乾照光电、龙洲股份兼具商业航天与福建题材属性，政策与产业利好双重加持，资金关注度更高；二是核心细分龙头，如飞沃科技，作为国内火箭紧固件龙头市占率达70%，供货蓝箭航天、星际荣耀且切入SpaceX供应链，上半年相关业务营收暴涨120%，业绩与逻辑双重扎实。二、机器人：热度稳步攀升，订单落地驱动趋势上行机器人赛道正处于热度逐步抬升阶段，产业逻辑持续兑现，后续成长确定性较强。行业催化上，12月7日-13日国内将开展机器人终端流程专项审厂，不同于常规季度审核，此次聚焦生产核心环节，预计12月至2026年Q1供应链订单将密集落地，产业需求加速释放，推动板块从情绪炒作转向业绩兑现。标的选择聚焦核心产业链龙头，长盈精密作为赛道核心标的，技术壁垒与订单储备兼具；三花智控、力星股份、五洲新春等细分领域龙头，在核心零部件环节具备竞争优势，伴随行业需求升温，业绩弹性有望持续释放，适合中长期趋势布局。整体来看，下周科技主线分化明确，商业航天凭借内外利好共振更具爆发力，机器人则稳步升温等待订单催化，聚焦核心标的、把握细分机会，更易把握板块红利。
