12.1早盘一、隔夜消息与产业逻辑深度解析1. 商业航天：专职监管机构设立引爆产业化进程国家航天局设立商业航天司，标志着行业进入规范化发展阶段，火箭制造、卫星应用、地面设备等环节迎来订单释放期。核心逻辑：航天发展 （电子对抗）、航天环宇 （卫星部件）直接受益于政策红利；盛邦安全 （航天信息 安全）卡位新兴需求。需验证商业模式可行性。2. 银铜金属：价格新高验证供需格局优化白银突破56美元/盎司+铜价创历史新高，资源开采、冶炼加工、新材料等环节盈利弹性凸显。关注标的：白银有色 （全产业链）、江西铜 业（铜业龙头）。需警惕全球经济波动对价格的冲击。3. AI应用：生态合作开启硬件创新周期字节跳动与中兴通讯 合作推出AI手机，结构件、显示模组、操作系统等环节迎来技术升级。重点标的：中兴通 讯（通信设备）、联得装备 （显示设备）。需验证产品市场接受度。4. 芯片/光刻机：自研浪潮推动资本开支上升全球云厂商加速AI ASIC研发+2027年国产替代目标明确，设备材料、封装测试、EDA工具等环节迎来增量需求。概念股筛选：中微公司 （刻蚀设备）、张江高科 （园区运营）。需警惕技术迭代风险。5. 两岸融合/海南自贸：政策红利进入兑现期海南全岛封关12月18日启动+两岸融合示范区建设加速，免税消费、跨境物流、基础设施建设等环节迎来历史机遇。核心标的：中国中免 （免税龙头）、海峡股份 （琼州海峡航运）。需警惕地缘政治波动。6. 网络安全：监管升级催生合规需求公安机关网络空间安全检查办法征求意见，安全防护、监测预警、应急响应等环节迎来配置提升。关注标的：深信服 （安全服务）、启明星辰 （威胁检测）。政策驱动明确，但需验证订单落地。7. 电池行业：治理内卷推动格局优化工信部召集座谈会抵制非理性竞争，头部电池厂商、材料企业议价能力提升。核心逻辑：宁德时代 （全球龙头）、亿纬锂能 （储能电池）。需警惕技术路线分歧风险。二、策略1）看多声音增多，前几天大摩 小摩登看多大A，周末又有李Pei看多，观点甚至很夸张，陈guo的观点是牛在路上，其实宏观角度来说，至少4月份之前，外部环境都是不错的，内部也有降z降x的预期，预计接下来看多的声音会更多。2）增量资金的喜好，如果春节行情开始，会有增量资金进场，他们的喜好一般的低位股或者已经调整几个月调整充分的，不太去追涨最近已经拉到高位的股，类似的板块比如 互金券商、创新药、一些调整到60日线附近的硬科技股等等。小结：如果不放大量，那还是场内资金的轮动；如果有增量资金进场，或许会有大主线出来，耐心观察，小心求证。
