9月2日A股核心看点：万亿消费贷贴息落地，主力仓位逼近高位
一、核心财经要闻与大盘展望
1. 消费贷国补启动：9月1日起，中央财政首次对个人消费贷贴息1%，覆盖汽车、家电、装修等领域，政策持续至2026年。测算显示，财政1元可撬动100元信贷，有望释放万亿消费潜力，后续还将有更多财政货币政策落地。
2. 基金仓位创新高：截至8月29日，主动权益类基金仓位突破90%，为2021年3月以来最高（普通股票型基金91.94%、偏股混合型基金90.39%）。需警惕，历史数据显示类似高位后减仓概率上升（如今年3月高位后4月大跌）。
3. 大盘预判：短期市场震荡或加剧，创业板指存在超买缺口。重点关注大盘能否守住5日线，一旦跌破，上行通道大概率被打破。
二、热门板块点评（中线视角）
• 贵金属：国际金价创历史新高，现货白银突破40美元/盎司（2011年以来首次），年内涨超40%。驱动因素为美联储降息预期升温+市场对美元资产信心削弱，避险需求推升金银价格。爆发力度★★★，相关公司包括山东黄金、赤峰黄金、晓程科技、四川黄金。
• 光伏：多晶硅期货主力合约大涨逾6%，现货及光伏玻璃新单报价同步大幅上行。行业自律公约显效，供需格局积极变化，景气度有望回升。爆发力度★★★，相关公司包括旗滨集团、硅宝科技、弘元绿能、通威股份。
• 创新药：上半年板块内80家公司中50家净利润同比增长，平均增速近17%。政策暖风+“出海”共振推动行业基本面改善，已逐步走出下行周期。爆发力度★★★，相关公司包括贝达药业、诚达药业、昭衍新药、太龙药业。
三、主力资金动向
• 游资：从之前中幅净流入转为小幅净流入，重点加仓创新药（湖里大道净买华海药业1.63亿）、AI智能体，小幅加仓军工、数字货币、云计算，减仓脑机接口、多模态AI等。作手新一净买高伟达（数字货币）8486万，炒股养家净买利欧股份（液冷服务器）8980万。
• 机构：连续两日小幅净流入，大幅加仓创新药、CPO（东山精密净买3.77亿居首），小幅加仓AI智能体、消费电子等；大幅减仓军工，中幅减仓固态电池，小幅减仓机器人、液冷服务器等。
• 整体共性：主力与游资合力加仓AI智能体（主线）、创新药（非主线），但买入量均不大，操作整体偏稳健。
