核心龙头（主攻方向·打高度）
1. 金开新能
逻辑：绿电+算力一体化先锋，新疆风光大基地直供智算中心，已落地算力服务合同，商业模式从卖电升级为卖算力，弹性与辨识度双高，板块情绪标杆。
2. 中恒电气
逻辑：算力供电核心卖铲人，HVDC高压直流市占领先，深度绑定头部云厂商，精准适配AI智算中心高密供电与低PUE需求，设备端刚需龙头。
中军大票（稳盘·走趋势·大资金主战场）
3. 中国能建
逻辑：央企全链条总包龙头，源网荷储算一体化，承接国家级智算+绿电直供项目，订单确定性强、市值容量大，板块压舱石。
4. 科华数据
逻辑：电源+液冷双龙头，为智算中心提供供电温控全套方案，“智算+光储”协同落地，业绩兑现快、机构持仓集中，趋势核心。
5. 易事特
逻辑：算电全栈解决方案，UPS、储能、数据中心一体化，“算优化电、电支撑算”落地深，适配东数西算与园区级算电改造。
趋势/弹性标的（波段·弹性大·赛道细分冠军）
6. 华自科技
逻辑：源网荷储一体化，聚焦国家算力枢纽节点，绿电+储能+算力调度协同，区域项目落地加速。
7. 横店东磁
逻辑：磁材+新能源双支撑，软磁材料为算力电源核心部件，“材料-能源-算力”闭环，估值修复+题材弹性兼备。
8. 安靠智电
逻辑：智算中心电力基建龙头，GIL+模块化变电站，适配高负荷绿电直供，标杆项目落地，业绩弹性突出。
9. 海兰信
逻辑：UDC海底数据中心，极致低PUE+海风协同，绿色算力稀缺标的，技术壁垒高、远期空间大。
低位补涨/信息化（低位·预期差·轻资产）
10. 恒华科技
逻辑：算电顶层规划师，电力BIM+综合能源方案，服务智算中心用电设计与能效管理，低位信息化补涨。
11. 同力天启
逻辑：储能+算力枢纽，绑定庆阳等算电项目，储能产线+电站落地，新能源业务占比提升，低位弹性标的。
12. 汉鑫科技
逻辑：电力信息化+AI视觉，赋能电网与算力运维数字化，低位小盘，跟随板块补涨。
一句话操盘思路（完整版）
龙头打高度、中军稳趋势、弹性做波段、低位看补涨；沿绿电直供、供电设备、储能调度、智算配套四大主线，锚定政策+业绩双确认标的。
