特斯拉引领AI转型：从汽车制造到“汽车+AI+机器人”的价值重构

特斯拉引领下的车企 AI 转型：从汽车制造到 “汽车 + AI + 机器人” 的价值重构 特斯拉在 AI 与机器人领域的示范效应，正加速国内车企从单一汽车制造商向 “汽车 + AI + 机器人” 科技公司的战略转型，行业估值框架迎来重塑。  行业核心逻辑：特斯拉示范效应驱动转型 技术迁移验证：特斯拉在具身智能领域构建的大模型、算法、芯片及数据闭环体系，验证了智能驾驶技术积累可向机器人等新形态迁移复用，为国内车企打开新增长空间。 估值框架重塑：车企收入结构从单一汽车销量，向 “汽车产品 + AI + 机器人” 多元模式演进，智能化价值增量将显著提升头部企业估值。 头部集中加速：具备大模型、算法、芯片及数据闭环全栈自研能力的头部车企，将率先实现技术落地与体验领先，显著拉大与竞争对手的差距。  国内车企积极布局具身智能 小鹏汽车：计划 2026 年前装量产 Robotaxi，推动高阶自动驾驶商业化落地。 小米集团：计划 2026 年推出做饭机器人，2027 年推出养老机器人，探索消费级服务机器人场景。 理想汽车：重启机器人自研，1-2 年内推出原型机，2027 年实现工业场景小批量应用。 其他车企：零跑汽车、长安汽车等也在加速披露相关规划，行业进入 AI 转型快车道。  2026 年投资建议 建议关注具备全栈自研能力、高阶自动驾驶率先落地的头部车企： 重点标的：小鹏汽车 、小米集团 、理想汽车 - W 、零跑汽车、长安汽车 、长城汽车 、上汽集团