刚刚，大消息传来，释放一信号，下周要看涨突破4170点
1月30号收盘时，上证指数停在4138点，两市总共成交了2.89万亿，可是有3400多只股票在下跌，盘中曾经一度跳水，后来又给拉回来，形成一个深V形状，从技术上看是个十字星K线，说明多头和空头谁也没占上风，老股民在营业部里吵得很厉害，有人觉得4170点是压力位，有人说是突破的前兆，其实大家争的不是那些数字，而是心里那点预期，过去两年靠估值抬升的行情快到头了，现在得看企业到底赚不赚钱。
今天早上黄金价格直接跌了超过4%，白银跌得更厉害，达到6%，整个板块资金流出119亿。表面上看是因为美国和伊朗准备谈判，美元上涨，避险需求减少。但仔细看公司公告就能明白，湖南白银、白银有色这些企业矿产储量不多，卖白银的收入还不到总收入的四分之一。行情好的时候大家不在意这些，一有动静资金就马上撤走。再看科技股这边，半导体出现反弹，具身智能概念变得热门。江波龙和绿的谐波预告2025年利润增长150%以上，北京还建了一个机器人中试平台，一年能生产5000台套。钱不是盲目的，它知道哪些领域能实际落地，哪些只是在讲概念。
国务院发布文件提出发展服务消费，重点涉及旅居地产和文体活动，这个政策看似要救助楼市，实际上有更深层的考虑，它试图将老年人的养老需求与三四线城市的消费潜力联系起来，同时航天“十五五”规划也提到太空旅游和数字智能基建，这两个政策表面上没有直接关联，但背后的逻辑是一致的，政府不再依赖修路盖楼来拉动需求，而是创造新场景让人们愿意花钱，比如在地面住旅居房，或者去天上体验太空游，这些都是新的消费出口。
年报预告接连发布，真正让人眼前一亮的公司不多，世纪华通利润增长超过四倍，蓝色光标从亏损转为盈利两亿元，关键原因在于海外收入占到七成以上，中国船舶和生益科技情况也类似，订单结构出现变化，高附加值产品卖得更多，没有哪家企业是靠国内消费回暖实现增长的，这显示出国内经济虽然稳定，但增长动力不足，全球市场虽然动荡，机会依然存在，出海已经不是一种选择，而是目前唯一能够验证盈利的路径。
两融余额达到两万七千两百亿元，担保比例是百分之二百九十二点八三，杠杆已经很高，监管机构在出事前就采取措施，一月十四日把融资保证金比例从百分之八十提高到百分之一百，汇金公司悄悄赎回宽基ETF，证监会开会直接说要防止市场大起大落，这不是要压制市场，而是担心大家一拥而上又一哄而散，美国那边情况也让人担忧，特朗普可能让沃什担任美联储主席，这个人主张技术中立，不会轻易放松货币政策，两边情况叠加在一起，全球流动性进入一个又贵又不稳定的阶段。
美国和伊朗的关系缓和下来，这件事影响到黄金价格，美国政府的关门危机暂时过去，但财政问题还在那里，美联储的人选快要确定，如果沃什担任这个职位，政策会变得更理性，不会为了股市做出让步，A股现在不光要看美元走势，还要关注政治风向、政策变化和地缘局势这三样东西，以前一条线就能说明市场情况，现在需要画出一张网来理解。
中泰证券还是推荐资源、科技和出海这三个方向，但内部重点有了调整，资源类不再炒黄金白银，转向关注铜和原油这些跟着全球需求走的品种，科技领域重点从算力转到具身智能和存储芯片，因为终端客户开始下单要货了，出海也不再只盯着游戏和社交应用，制造业订单和IP内容输出才是真正带来收入的来源，现在市场比拼的不是故事讲得多好，而是看财报里的净利润数字能不能站得住脚。
我翻看了几家公司的业绩预告，发现一个规律：那些在海外有本地团队、能适应当地法规的公司，业绩波动就比较小；而那些只依赖国内渠道、等待政策支持的公司，即使短期内业绩冲高，一到兑现期就会下滑。这次行业调整其实是好事，它挤掉了市场中的水分。
