特朗普对华宣布。 特朗普政府批准英伟达H200对华出口并附带三项新规的操作，本质就是一场带着算计的利益交换，核心诉求就是借着芯片这根“敲门砖”，撬开中国市场的大门，弥补之前相关出口限制造成的损失。 要搞懂这波操作的急迫性，得先看看英伟达在中国市场的过山车式遭遇。 放在2022年之前，英伟达在中国AI芯片市场简直是“一家独大”的存在，凭借A100、H100这些高端芯片和成熟的软件生态，在国内大模型训练芯片市场的占比一度接近100%。 H100更是供不应求到溢价销售，巅峰时期整个中国AI加速卡市场超95%的份额都被它牢牢攥在手里。 那时候的英伟达在中国市场顺风顺水，每年能稳稳拿到180亿美元左右的营收，中国作为它的重要市场，贡献了全球15%的收入，说是“摇钱树”也不为过。 但随着相关出口限制政策的落地，2022年10月起，A100、H100等高端芯片的对华出口被禁止，英伟达赶紧推出性能缩水的A800、H800“特供版”续命。 可市场份额还是从95%掉到了85%。后续相关限制进一步收紧，A800、H800也被纳入管控范围，一些为合规设计的芯片也无法正常对华销售，直接让英伟达的中国业务受到了显著冲击，其在中国市场的份额出现大幅下滑。 这波变化让英伟达亏得底朝天，某一财季因为相关芯片积压计提了45亿美元费用，后续又有55亿美元库存减值，相关特供芯片业务就亏了100亿美元。 营收更是断崖式下跌，某一财季相关区域收入从36.67亿美元直接缩水到27.69亿美元，英伟达相关负责人都不得不公开承认。 现在市场都默认英伟达的相关中国业务大幅收缩，能有一点进展都是额外收获。 而中国市场根本不是想放弃就能放弃的，相关行业预测显示，中国人工智能市场未来两到三年内规模能达到500亿美元。 全球大量的人工智能研究人员都在中国，这里不仅有海量的终端需求，还有庞大的开发者群体和几千家合作企业，是全球最重要的AI芯片消费市场之一。 更关键的是，中国AI产业还在逆势狂飙，2025年中国AI产业规模已经达到3985亿元，预计2030年将突破万亿元大关，智能算力规模占比全球38%，较2024年又提升了9个百分点。 这么大的一块蛋糕，英伟达怎么可能甘心拱手让人，可之前的限制已经让它错失了先机，现在想回头，付出的成本可比以前高多了。 更让相关方面着急的是，在市场空缺出现的这段时间里，中国国产芯片已经迅速崛起，把空缺的市场份额抢了个七七八八。 国内多家企业凭借技术积累和生态优势，成为高端市场的主要替代者，相关芯片已经进入国内互联网大厂的大型AI模型训练环节。 还有企业更是直接“吃饱”，2025年第三季度营收17.27亿元，同比增长1332.52%，净利润5.67亿元，连续四个季度盈利。 前三季度营收更是从去年的1.85亿元暴涨到46.07亿元，增幅高达2386.38%。 除此之外，一众国产厂商也纷纷发力，有的企业人工智能计算业务收入占比达到78%，有的企业截至2025年第一季度相关芯片累计销量已超过25000片，还向多个主要智能计算集群交付了产品。 研究机构测算，2025年中国AI服务器所用外购芯片比例从2024年的63%降至42%，本土芯片供应占比有望升至40%，还有机构预测2025年中国自主研发AI芯片在国内市场的份额将突破50%大关。 照这个趋势发展下去，就算英伟达回来，也很难再回到以前的市场地位，这也是相关方面急着放行H200的重要原因，再晚一点，可能连汤都喝不上了。 美国诸多产业迫切需要中国市场开放，2024年对华肉类出口达25亿美元，双边货物贸易额6882.8亿美元。 此前相关政策让不少美企错失商机，产业压力传导至政府，英伟达芯片就此成了打开中国市场的筹码。 三项新规看似门槛不低，实则是多方平衡的折中办法，根本挡不住打开中国市场的迫切需求。 第三方测试审核不过是走个过场，采购量50%上限更像自我安慰，用途监管更是老生常谈且难度极大，此前就有10亿美元被禁芯片通过非正规渠道流入。 这些新规就是“面子工程”，既安抚了国内相关方，又能让英伟达顺利进入中国市场。 英伟达负责人亲自游说，强调企业对美国就业、产业的重要性。 美批准H200对华出口是利益算计，想以此换中国市场开放，帮英伟达止损。但国产芯片崛起，市场格局已变，这波操作能否如愿还很难说。
