早上美国总统特朗普发送推文，表示美国政府正与主要科技公司（第一家是微软）合作，未

早上美国总统特朗普发送推文，表示美国政府正与主要科技公司（第一家是微软）合作，未来几周内将宣布多项举措，确保居民电费不受AIDC建设影响，CSP建设AIDC必须【自掏腰包】。 我们此前多次对北美AIDC自建发电电源进行更新推荐，继续重点推荐：燃机配套供应链、其他电源方式（SOFC、燃气发动机、国内整机出口）、电力设备出海。 1、  燃气轮机配套供应链：看好27年PE重估。本轮海外燃机扩产至27年增量产能27GW，若30年北美电力达到供需平衡，28-30年增量产能需再扩一倍，CAGR+30%，行业需求高增速+涨价预期。 看好HRSG-【博盈特焊】、铸件-【联德股份】27年估值上修至30X，对应当前位置翻倍空间。 2、  26-27年维度，海外燃机扩产未落地的窗口期，缺电+不影响居民用电情况下，AIDC需配套其他发电机组进行自发自用，从当前订单进展看：SOFC≥燃气发动机＞中国燃机整机出口等。 SOFC：BE近期新增广达、AEP分别5亿、26.5亿美金订单。继续重点推荐【振华股份】、【三环集团】、【潍柴动力】。 燃气发动机：可并联20台组成60MW发电系统，安装周期仅需3个月以内，产能与柴发共享。重点推荐已有北美客户明确需求、26H2认证完成后可快速批量出货的【潍柴动力】。 燃机整机出口：重点推荐50MW机型已量产的【东方电气】。 3、  北美电力短缺问题的根本在于电网基建弱，看好26年开始北美电网建设CAPEX加速，海外电力设备缺货加剧，国内电力设备出海有望超预期。继续重点推荐： 主网【思源电气】、【华明装备】、【神马电力】；配网【伊戈尔】、【金盘科技】。 下午电力设备板块强势拉升，原因系①国网开会+②北美变压器爆炸+③特朗普喊话“交电费”： 原因①：国网年度会议预计本周中召开，有望敲定26年电网投资额；原因②：近五天，美国接连出现两大变压器爆炸&火灾事故；原因③：特朗普要求科技公司支付数据中心电费，未来几周将就数据中心问题宣布多项消息 投资建议：1）高压设备出口：思源、特变等；2）SST：金盘、伊戈尔、四方；3）国内投资：平高、西电 等