市场前瞻假期四天，港股表现惊艳，美股中概股表现也不俗。这里恒生科技指数大幅反弹的原因，也属于天时地利人和。调整三个月，最高调整幅度20%。而新股科技股表现亮眼叠加一月效应（一月历史数据港股表现较好）多因素影响下，恒科在本月表现属于合理。第二个大事就是美国针对委内瑞拉发动空袭，并逮捕了马夫妇。这符合美国最近战略调整，门罗主义大行其道。同时委内瑞拉跟东大深度绑定，所以中美博弈从直接贸易战变为侧面博弈。假期期间美国还对多个半导体企业放行，这些都是博弈的阳谋，跟放行英伟达H200一个逻辑，所以在未来中国科技发展方向不会变，包括整个AI链海外和国内是并行的，国内并且政策引导优先。节前九连阳，节后整体震荡上行的趋势不变。短期可以关注港股修复和红利的分红行情。 中期还是关注中美科技博弈的高地，AI链＋AI应用、商业航天、机器人。重要新闻资讯：1、国内出游1.42亿人次、花费847.89亿元；携程门票预订同比增4倍，入境玩乐产品增30倍；海南离岛免税首日销售14.8万件、同比增30%。2、美国对委内瑞拉行动引发市场震荡，原油、黄金短线大涨；懂王称美企将进入委能源领域，影响全球油气与矿产供应。3、诺和诺德美国市场承压，聚焦减肥新药竞争。
