价值投资日志人形机器人——具身智能的“黄金时代”如果说脑机接口是“大脑”，那机

价值投资日志 人形机器人——具身智能的“黄金时代”如果说脑机接口是“大脑”，那机器人就是“身体”。马斯克的Op­t­i­m­us Gen 3预计2026年量产，这标志着机器人产业从“样机展示”进入了“比拼供应链”的深水区。1. 三花智控：机器人的“心脏”供应商为什么三花智控是机器人板块的“茅台”？因为机器人要动起来，核心靠执行器（关节）。三花智控通过与峰峻科技等企业的合作，在微型执行器和电机芯片上取得了重大突破。它的逻辑不仅仅是“做零件”，而是“把零件做到极致”。就像特斯拉离不开三花一样，未来的Op­t­i­m­us也绕不开三花智控。它是这个赛道里确定性最高的白马。2. 江苏雷利：灵巧手的“幕后英雄”机器人能不能像人一样干活，关键看手。江苏雷利在灵巧手领域布局极深，它解决了两个核心问题：微型空心杯电机（让手指能动）和腱绳材料（让手指有力）。现在大家都在卷机器人的“手”，看谁能打开可乐罐、谁能发扑克牌。江苏雷利就是那个给机器人打造“金刚手”的公司。随着2026年量产节点的临近，它的业绩弹性会被极大释放。3. 汇川技术：工业自动化的“华为”机器人的本质是什么？是高端的工业自动化设备。汇川技术是国内工业自动化的绝对王者，它的伺服系统和控制器，是机器人的“小脑”。无论你是特斯拉还是国产小厂，只要你想造出稳定行走的机器人，汇川技术就是你绕不开的选择。它是这个板块里体量最大、护城河最深的巨头。