2025.12.24 A股复盘+后市策略 聚焦科技主线+涨价赛道，明确本周精准操作计划 一、核心指数与市场情绪｜价涨量缩，主线情绪拉满，赚钱效应爆棚 ✅ 指数表现：沪指斩获六连阳，收涨0.53%报3940.95点，全指数同步走高。两市成交额1.88万亿元，较前日缩量196亿，呈现价升量减背离，沪指直面3950点前高压力位。 ✅ 情绪指标：4102家个股上涨（占比75%），涨跌比3.6:1；涨停87只、跌停仅6只。商业航天掀涨停潮（27股涨超10%），液冷、电源设备、消费电子轮动清晰，资金抱团核心赛道特征凸显，全市场赚钱效应拉满。 二、核心主线深度解析｜锚定两大主线+涨价支线，精准把握轮动节奏 ✅ 主线一：商业航天——反包走强，坐稳跨年核心主线 ①核心驱动：低轨资源稀缺+政策强催化，2025年行业规模2.3万亿，2030年望达7-10万亿；SpaceX链为核心（占中国区采购70%），火箭发动机（成本50%）、卫星应用（机上WiFi）为黄金细分。 ②当日亮点：航天动力、中国卫星涨停，超捷股份、西部材料创阶段新高；1月长征十号乙可回收火箭发射，形成强力事件催化。③操作策略：聚焦火箭链、卫星应用、SpaceX供应链持股；警惕量能缩量引发的高位分歧，防范获利盘回吐。 ✅ 主线二：AI硬件——液冷→电源→PCB轮动加速，国产替代+涨价双轮驱动 ①液冷产业：谷歌TPU V7全面切换液冷，2026年市场空间翻倍，大陆承接台系订单外溢，核心锚定英维克（千亿市值，谷歌/英伟达供应商）、奕东电子、科创新源（高安全边际）。 ②电源+PCB：麦格米特、中恒电气、新雷能领涨电源；生益科技（M9级CCL过谷歌认证）带动PCB走强，玻璃布、铜箔、树脂紧缺，日系厂商12月二次提价，涨价逻辑强化。 ③操作节奏：高辨识度标的沿MA5/MA10分批低吸，拒绝追涨，把握板块内轮动机会。 ✅ 支线三：涨价赛道——全球供应链重构，多板块开启景气上行 ①大宗+半导体：黄金站稳4500美元/盎司，白银、伦铜同步走高；存储芯片迎超级周期，三星/海力士上调HBM3E报价20%，金士顿模组周涨15%，涨价行情延续至2026年底。 ②新能源链：碳酸锂期货涨超5%，天际股份、多氟多等锂电材料回暖；宁德时代宜春锂矿春节复产，紧盯节后长单价格谈判窗口。 三、风险提示+短线操作原则｜严控风险，严守纪律，把握节奏 ✅ 短线操作铁律（严格执行） 1. 持仓策略：科技主线（液冷/电源/航天）沿趋势持股，涨价赛道（菲利华、铜冠铜箔、生益科技、天际股份）逢调整低吸； 2. 风险管控：破5日线/单日资金净流出超3亿，果断止损； 3. 节奏把控：规避高位追涨，优选高辨识度、业绩兑现强的核心标的，聚焦低吸机会。 四、机构核心观点｜锚定中期方向，把握赛道趋势 ✅ 液冷：产业链外溢打开国产空间，英维克、科创新源具备设计+制造双重稀缺性，为AI硬件核心标的； ✅ 商业航天：行情分三阶段推进，当前处于火箭发射驱动的第二波，SpaceX链是2026年全年超级主线； ✅ 涨价逻辑：存储、铜箔、锂电材料超级周期已启动，全球涨价背景下，中期景气无忧。 五、账户实操复盘+本周操作计划｜落地执行，精准布局，优化仓位 ✅ 当日账户复盘：整体盈利12+%，操作明细清晰 1. 减仓：东芯科技； 2. 坚定持仓：臻镭科技； 3. 加仓做T：聚和材料、信维通信（均线低吸高抛）； 4. 新开仓位：盘中小仓布局天际股份、赢时胜； 5. 顺势上车：开盘AI电源异动(同步在小圈内提示，并且周一做了预演[比心][比心][比心])，跟随麦格米特直线拉升，加仓叠加航空概念的新雷能； 6. 操作遗憾：西部材料卖飞，本周择机买回。 7.小号减仓中钨高新一半，买入中韩半导体。 ✅ 本周核心操作计划（明确标的+仓位+策略，严格落地） 昨日做的操作计划，因为Ai电源异军突起，资金有限未进行布局，周内依然作为观察标的。 ①第一梯队【待开仓标的】：永鼎股份（光纤+光芯片+核聚变，多赛道景气叠加），资金到位即刻布局； ②第二梯队【重点跟踪标的】：圣晖集成、亚翔集成、华虹股份，沿均线低吸，本周完成布局； ③第三梯队【仓位优化+补仓】：① 加仓航天股配置比例，强化主线仓位；② 核心底仓（非卖品）：臻镭科技、ST铖昌、西部材料、信维通信，坚定持有，未持仓标的择机买回；③ 东山、卡莱特 ✅ 整体总结+核心风险提示 ①行情总结：跨年行情核心框架不变，坚定围绕科技自立（液冷/商业航天）+能源革命（储能/锂电） 布局，短期紧盯量能与3950点突破力度，规避高位分歧；中期锚定国产替代、全球涨价两大逻辑，把握优质标的波段机会。 ②核心风险：警惕商业航天高位分歧、量能持续缩量引发的盘面震荡。
