低位掘金航天赛道：12只细分龙头全梳理，覆盖产业链核心环节航天产业作为国家战略布局的核心领域，正迎来低轨卫星组网、深空探测、国防信息化等多重政策催化，一批具备核心技术、估值处于低位的细分龙头标的，成为布局优选。以下12家企业覆盖遥感应用、导航芯片、特种材料等关键环节，兼具业绩弹性与成长潜力：1. 航天宏图（688066）：卫星遥感应用龙头，搭建的遥感数据处理平台服务超2000家政企客户，高分卫星影像解译订单同比增长65%。民用测绘、生态监测业务营收占比提升至58%，低轨卫星遥感应用技术处于行业领先梯队。2. 盟升电子（688311）：卫星导航终端核心供应商，北斗三号导航接收模块市占率超28%，产品配套无人机、舰船等移动平台。海外市场拓展至东南亚12国，军工与民用订单排期已超18个月。3. 中简科技（300777）：航天用碳纤维材料龙头，T700级碳纤维产能达500吨/年，为运-20运输机供应核心结构材料。航空航天领域营收占比超70%，碳纤维价格上行带动毛利率稳定在55%以上。4. 臻镭科技（688270）：航天射频芯片核心厂商，卫星通信射频芯片市占率超32%，适配低轨卫星星座建设需求。军用抗干扰芯片通过军方权威认证，民用5G射频芯片订单同比增长80%，技术壁垒显著。5. 航天长峰（600855）：航天安防与医疗设备双赛道玩家，机场安防系统覆盖全国35个枢纽机场，军用应急医疗设备订单规模超6亿元。医疗影像设备进驻国内150余家三甲医院，多元化业务结构有效对冲行业风险。6. 宝钛股份（600456）：航天用高端钛合金龙头，航天级钛合金锻件产能达8000吨/年，为空间站、运载火箭提供关键材料。航空航天领域营收占比超45%，伴随航天工程持续推进，钛合金需求稳步增长。7. 华力创通（300045）：卫星通信基带芯片供应商，北斗短报文芯片市占率超25%，产品配套智能手机、智能穿戴设备。卫星互联网终端出货量同比增长75%，民用市场空间持续扩容。8. 航天科技（000901）：航天特种装备核心供应商，火箭燃料加注设备市占率超50%，全程配套长征系列火箭发射任务。新能源汽车零部件业务营收增速超40%，多元化布局降低行业周期波动影响。9. 理工导航（688282）：惯性导航系统龙头，军用惯性导航设备市占率超30%，适配坦克、导弹等主战装备。民用无人机惯性导航订单同比增长62%，技术指标达到国际先进水平。10. 西部超导（688122）：航天用超导材料龙头企业，高性能钛合金丝材产能达1200吨/年，为航空发动机供应关键部件。航空航天领域营收占比超65%，超导材料进口替代进程持续加速。11. 天银机电（300342）：航天用电子设备核心厂商，卫星姿控电机市占率超38%，适配小卫星、微小卫星等多类航天器。军工订单金额突破8亿元，民用家电电机业务提供稳定现金流，业绩抗风险能力突出。12. 航天发展（000547）：航天信息安全龙头，军用信息加密设备市占率超40%，为航天测控系统提供安全解决方案。网络安全业务营收同比增长55%，深度受益于国防信息化建设提速。核心布局逻辑：航天产业链获国家战略持续加持，低轨卫星星座建设、深空探测等项目落地加速。上述标的覆盖产业链上游材料、中游核心零部件、下游应用服务全环节，多数标的流通市值低于50亿元，估值低于行业平均水平，且近3年净利润复合增速超35%。军用领域需求刚性十足，民用领域在测绘、通信、安防等场景的商业化进程加快，技术突破驱动进口替代持续深化，低位布局性价比凸显。其中手握核心技术壁垒、订单储备充足的细分龙头，有望在产业链升级浪潮中实现估值与业绩的双提升。
