12月16日A股策略：量化模式迭代，机构退潮下市场难度拉满一、核心思路：量化主导格局，机构缺位致节奏难控昨日复盘明确观点：周五市场已现反弹，若今日延续反弹态势，需警惕周二、周三进入调整周期，严禁追高，严守节奏为王；本周主线聚焦半导体国产替代，核心锚定存储设备与光刻机、光刻胶赛道。今日A股走出低开高走再回落的震荡行情，市场核心特征凸显：机构资金全面缺位，全天难觅活跃痕迹，成交量较前一交易日萎缩超3100亿，资金观望情绪浓厚。当前市场完全由量化资金主导，呈现两大典型特征：一是题材驱动型炒作，聚焦消息面、作文逻辑，小票成为资金主攻方向；二是“跷跷板效应”极致演绎，不仅跨板块间轮动剧烈，同一板块内部个股分化也十分显著。盘面方向上，AI算力赛道全线大跌，光概念领跌两市；与之对应，光刻胶、商业航天、消费小票逆势走强——商业航天凭借持续释放的消息面催化，低开分歧后再度拉升；光刻胶受益于“自主可控”核心逻辑，成为半导体国产替代的核心发力点；消费小票则在周末三部门提振消费的政策利好刺激下大涨，但需注意的是，上涨主力均为量化主导的小票，消费大票高开低走，印证机构仍在持续减持消费板块。此外，大金融板块的反弹进一步加剧了成长赛道的资金分流，跷跷板效应贯穿全天，市场结构性机会分散，整体看点寥寥。更值得警惕的是量化策略的迭代升级：此前题材炒作遵循“拉升-分歧-再一致”的情绪周期，把握节奏仍有盈利空间；但从上上周福建本地题材到上周商业航天，行情呈现“高潮叠高潮、冰点接冰点”的极端走势，既无合理介入点，也缺乏安全低吸窗口，极大提升了操作难度，散户参与需格外谨慎。二、板块节奏：聚焦低吸机会，规避追高风险1. 算力方向：震荡格局下，低吸优于追涨- 光概念：核心逻辑未变，仍以波段操作为主。当前市场缩量环境下，板块波动加剧，建议等待明后两日持续回调，待回调2-3个交易日、回踩10日均线后再考虑低吸布局。结合当前走势判断，周三或迎来探底节点，是更适合散户的安全介入时机，避免在震荡中盲目追高被套。- 海外算力：英伟达Rubin U/CPX的中交与大背交PCB方案已确定采用M9+HVLP4材料，带动上游材料端（菲利华、鼎泰新材、德福科技、铜冠铜箔、宏和科技等）轮动拉升。但需明确，板块后续大概率呈现“涨一天、跌两三天”的震荡格局，新人切勿追高，可逢回调轻仓布局。此外，谷歌算力产业链的OCS光交换机赛道值得关注，腾景科技、光库科技、德科立等标的在上周第四次套利后，近期有望再次出现介入机会；沪电股份、生益电子等硬件供应商虽短期表现较弱，但行业逻辑与成长确定性充足，可长期跟踪。2. 存储方向：长期逻辑明确，短期量化扰动大机构层面已聚焦DRAM领域2027年长协动态——Meta、谷歌已与三星签订5年长协，尽管三星与海力士有扩产计划，但新增产能对2026年供需影响有限，2027年AI需求占比将接近75%，产能缺口有望被完全消化。业绩预期方面，预计今年四季度DRAM板块涨幅约45%，2026年一季度涨幅30%，二季度涨幅回落至5%-10%，长期成长路径清晰。但短期来看，板块完全受量化资金主导，走势缺乏规律，建议耐心等待量化情绪平复后，再逢低布局核心标的，不宜盲目跟风。3. 消费板块：政策利好加持，但参与难度较高晚间三部门联合印发《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》，从消费金融、场景创新等多维度加大支持，覆盖大宗消费、数码产品换新、服务消费等多个领域，政策利好持续释放 。但板块表现呈现明显分化，量化主导的消费小票受利好刺激大涨，而机构重仓的消费大票持续走弱，且消费板块活跃往往引发科技赛道的资金分流，跷跷板效应显著。板块随机性强、个股分化大，参与难度较高，建议优先关注政策直接受益的数码产品换新、跨境消费等细分方向，且需严控仓位，不盲目追涨题材小票。
