转：双王，布局时刻！美获准H200芯片出口，靴子落地+国产算力中长期逻辑不变~利

转：双王，布局时刻！美获准H200芯片出口，靴子落地+国产算力中长期逻辑不变~利好IDC&国产大模型和Agent1.特朗普今早在TruthSocial上发文宣布，美国将批准科技巨头英伟达将其H200AI芯片交付给中国和其他地方的批准客户，相应芯片销售额的25%将支付给美国政府（之前规定是15%的过路费）。根据产业调研，预计H200和MI308更多面向训练需求。推理算力的国产化比例提高是不变。假设未来训练端国产算力可满足，空间有望进一步打开！2.从美国看，Blackwell已经成为NV的主流需求，也逐步成为大模型训练的主力芯片，Rubin也正在路上，H200作为24年的4nm制程芯片已经不是最先进的芯片，但H200依然是目前行业训练大模型的主流芯片，若H200合规进入国内，我们预计会加速国内大模型的训练，利好国产大模型和Agent应用 3.重申看好双王在内的国产链，以字节为代表的国产链在12月份有望迎来多重催化，18-19号火山引擎大会发布在即，国产大模型有望进一步拉近与海外差距，建议国产芯片/IDC/服务器/交换机产业链建议关注：（1）国产算力：寒武纪、海光信息、华为链、沐曦(待上市）、摩尔（2）IDC：大位科技、东阳光、奥飞数据、光环新网、润泽科技、科华数据、数据港，世纪互联、万国数据、新意网集团、东方国信等（3）交换机：锐捷网络（通信覆盖）、盛科通信（通信覆盖）、紫光股份（4）服务器：浪潮信息、华勤技术