【AI手机】【商业航天】【人形机器人】【IVD】【疫苗】调研 【AI手机】核心

【AI手机】【商业航天】【人形机器人】【IVD】【疫苗】调研 【AI手机】核心要点： 1）字节与中兴合作推出AI手机，聚焦软件生态。字节不收取模型费用，核心目标是获取用户入口和使用习惯。 2) 当前AI手机存在散热、续航等技术短板，端侧需频繁上传图像导致效率低、流量消耗大，且与微信等应用存在入口冲突。 3)字节首批备货约2-3万台，物料准备约10万台。 【商业航天】核心要点： 1）朱雀3发射之后，长十二A火箭计划于12月中旬发射，后续是天龙三号；长十二B和力箭二号预计要在春节后发射。 2）民营火箭突破后，预计明年的运力还是不足，但发射工位资源还比较充足。 3）民用火箭制造成本中发动机占比约为50%，整流罩、贮箱等结构系统占比约20%-25%。 【人形机器人】核心要点： 1）小M机器人的主要亮点在交互和语义理解上，在本体和灵巧手自由度上较特斯拉和小鹏的产品稍微落后。 2）预计明年开启小批量量产，做到千台的级别。 3）灵巧手预计明年量产15-16自由度产品，散热问题可以通过材料优化、新技术等解决。 【IVD】核心要点： 1）国内IVD出海领先的企业主要为迈瑞、新产业和亚辉龙，迈瑞以整体解决方案为主要出海策略，新产业以化学免疫发光为特点，亚辉龙以自免项目为特色。 2）北美和欧洲在海外IVD市场中占据了70%的份额，罗氏、雅培、贝克曼、西门子四大家在欧美市场的品牌影响力较大。 3）国内头部IVD企业的产品质量与海外四大家相比已几乎没有差异。 【疫苗】核心要点： 1）华兰流感疫苗销售量预计与去年相近，但今年产销率有所改善，可能达到80%左右。2）华兰的资源和营销重点仍集中在流感疫苗上，今年目标是维持在60%以上的市场份额。3）在院外市场，白蛋白价格同比有不到10%的下降，静丙的价格则保持稳定甚至略有回升。