12月8日A股策略：政策红利密集释放，这类方向将开启主升浪周末政策面利好集中落地，为12月市场注入强劲动力，叠加关键事件节点临近，市场风格切换信号渐显，后续主线机会值得重点把握。一、周末核心利好解析：三重政策合力呵护市场1. 险资千亿资金入市可期：金融监管总局下调特定股票风险因子，沪深300、中证红利低波动100成分股及科创板股票纳入支持范围，静态测算可释放约1086亿增量资金，引导险资长期增配权益资产。2. 券商加杠杆政策落地：证监会明确对优质券商适度拓宽资本空间与杠杆上限，两融、自营、衍生品等业务直接受益，行业从“通道红海”向“综合服务蓝海”转型，ROE提升空间打开。3. 公募考核机制优化：基金经理考核与长期业绩强绑定，倒逼机构摒弃短期波段操作，转向长期价值投资，利于市场稳定运行。三重政策均直指资本市场痛点，但当前市场仍受机构回流滞后、量化主导短期套利的影响，导致行情呈现频繁轮动特征。二、核心观点：科技接棒红利，12月行情值得期待1. 板块轮动规律凸显：科技成新主线今年市场清晰呈现“红利-科技”跷跷板效应：红利板块涨至高位调整时，科技板块便重抬趋势；而科技主线确立后，市场往往伴随成交量放大、交易活跃度提升，这一规律预示12月行情具备较强操作性。2. 节奏推演：关键事件落地后迎风格切换当前市场核心矛盾是机构资金尚未大规模回流，量化主导的套利模式导致板块轮动加快。但从资金动向看，机构回流迹象已现，后续关键看点在于两件事：12月9日的相关利率决议、12月10日美联储利率政策落地。这两大事件将引发短期市场波动，而事件落地后，机构大概率加速加仓，市场风格将从“套利主导”转向“趋势主导”。3. 布局方向：聚焦机构共识与题材机会 机构共识主线：聚焦“光概念+国产替代”，光模块、光芯片、光器件等细分领域需求明确，国产设备、芯片、光刻机及光刻胶等方向受益于自主可控政策推动，成为机构布局核心。 短线题材机会：商业航天（受SpaceX筹备上市传闻催化）、福建本地等题材受短线资金追捧，但当前位置波动加大，操作难度较高，需谨慎参与。三、重点板块节奏与逻辑1. 证券板块：低估值+政策红利，指数定海神针纵向对比银行、保险板块，证券股今年涨幅处于低位，横向看估值逼近历史底部区域。作为政策加杠杆的直接受益方，叠加行业并购重组持续推进，券商板块有望成为明年指数上涨的核心支撑。对于长期投资者而言，证券ETF具备较高配置价值，耐心持有或有超额回报。2. 国产算力：预期差显著，明年放量确定性强 算力芯片：海外芯片受限背景下，国内客户加速切换国产替代方案，明年行业有望迎来产能放量。近期多家企业披露产能扩张计划，背后是订单需求的持续增长，印证国产芯片技术突破与市场认可，芯原股份、盛科通信、华丰科技、海光信息等标的值得关注；产业链上游的中芯国际、华虹公司、晶合集成同样受益。 配套零部件：算力芯片放量将带动上下游配套需求，PCB领域的生益电子，CPO光模块领域的华工科技、剑桥科技、东田微等，有望跟随产业链实现业绩兑现。3. 商业航天：题材催化为主，谨慎追高板块受多重消息催化，属于典型的题材叙事行情。SpaceX筹备上市的传闻进一步提升板块关注度，但若已持仓可参考前期量子科学炒作模式把握退出节奏；未持仓者不建议盲目追高，需等待回调后的合理介入机会。注：本文观点基于市场公开信息及历史规律推演，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
