关于存储周期及相关标的 本轮存储行业的上行周期，其核心驱动力来自于以AI服务器和多模态AI应用为代表的下游需求显著增长。面对激增的市场需求，主要存储原厂采取了策略性的产能调控，使得供需关系持续紧张，价格上行趋势预计将得以延续。在此背景下，海外原厂盈利水平持续提升；相应地，国内存储模组企业也正加快备货步伐，预计其利润将在2025年下半年迎来加速释放。 1.海外存储标的：闪迪、美光、SK海力士、西部数据、凯侠、三星、希捷。这些世界级龙头可谓是整个行业业绩风向标。 2.关注国内企业：江波龙、佰维存储、德明利、朗科科技、大为股份等存储模组厂商；兆易创新、普冉股份、聚辰股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份等利基存储芯片厂商；香农芯创、联芸科技、有方科技、同有科技等存储产业链配套厂商；华虹半导体、长电科技、汇成股份、通富微电、华天科技、深科技等存储代工和封测厂商。
