都以为稀土管制能按住荷兰，没想到人家反手就把中低端DUV光刻机也禁了，连老设备维修都卡脖子。这波操作看着够刚，实则更像慌不择路的孤注一掷。 他们以为攥着光刻机这张牌就能拿捏局面，却忘了自己的宝贝设备早被中国稀土捆得结结实实，更别说中国市场早就成了ASML的“衣食父母”，这波操作纯属给自己挖坑。 就说最核心的稀土命脉，ASML的光刻机再精密，也得靠中国的稀土“打底”。机器里负责固定晶圆的晶圆台，核心部件是钕铁硼永磁体，少了中国产的钕元素，磁体根本产生不了足够的磁力，晶圆连纳米级的精准移动都做不到，更别提光刻精度了。 光学模块里的镜头抛光更是离不了铈基稀土，没有这种特殊稀土打磨，镜头根本达不到光刻机要求的极致精度，机器就是个“近视眼”。 还有控制系统里的镝和铽，这两种中重稀土是设备的“稳压器”，少了它们，光刻机在高温工作状态下分分钟失控，根本没法稳定运行。 关键是中国在稀土领域的优势根本没法替代，全球超过90%的中重稀土产自中国，加工产能更是占到了92%，CNN都直言这是中国的“绝对优势”，连美国都只能干瞪眼。ASML自己心里门儿清，设备里超过80%的稀土部件都来自中国供应链，荷兰每年从中国进口的稀土化合物，占了中国全球出口量的26.4%。 而且每台ASML光刻机得用超过10公斤稀土磁体，而ASML的稀土库存最多只够维持8周生产，这意味着只要中国供应链稍微收紧，ASML的生产线就得“停摆”，所谓的禁售，不过是拿自己的产能开玩笑。 还有市场这盘大棋，荷兰更是没算明白。中国早就成了ASML最不能丢的市场，2024年ASML对中国大陆的销售额达到101.95亿欧元，占总营收的36%，要知道2024年上半年这个比例还高达42%，而且中国市场主打浸润式光刻系统，毛利率比整体水平还高，相当于ASML的“高利润奶牛”。 为了稳住这个市场，ASML2025年还计划扩建北京的回收与维修中心，结果荷兰政府反手就禁了老设备维修，这不光是打自己企业的脸，更是断了ASML的财路。 要知道全球半导体市场复苏乏力，台积电、三星都在缩紧开支，只有中国在积极扩产成熟制程，撑起了ASML的业绩，现在禁售，简直是把“金主”往外推。 并且中国早就不是只能被动等待的状态了，荷兰禁售反而加速了国产替代的进程。国内新建的37个晶圆厂全都瞄准了28纳米这个刚需节点，这可是目前市场需求最旺的制程，从移动通信到汽车电子、物联网，哪儿都离不开它。 单中芯国际一家就砸了超过1800亿在28纳米项目上，现在已经能实现月产860万芯片的规模。 而且国产设备早就跟上了，2025年9月，中芯国际正在测试上海宇量昇制造的浸没式DUV光刻机，这款设备专门用于28纳米制程，还能通过多重曝光技术尝试7纳米甚至5纳米的试产，这标志着国产设备已经能顶上来了。 按照规划，2025年国产设备自给率预计能到35%以上，外围组件更是早就实现了国产化，荷兰禁售的那些设备，咱们自己慢慢都能造出来。 其实ASML自己也没底气，当初荷兰政府宣布管制时，ASML赶紧出来澄清，说禁令只针对“最先进的”浸没式DUV，不是所有机型都受限，说白了就是怕丢了中国市场的成熟制程订单。 他们首席执行官早说过，切断技术渠道只会倒逼中国加倍研发自主技术，现在果然应验了。 台积电之前就用DUV通过多重曝光技术做出过7纳米芯片，证明中低端DUV的潜力足够支撑市场需求，荷兰禁售不仅挡不住中国芯片产业的脚步，反而让ASML错失了中国37个晶圆厂的庞大订单。 别提连锁反应了，中国之前升级了稀土出口管制，包含中国稀土的产品必须拿许可证才能出口，这一下直接打中了荷兰的软肋。 安世中国工厂因为管制停产，直接导致全球汽车产业链断裂，大众沃尔夫斯堡工厂停工、宝马慕尼黑基地库存告急，这还只是开始。 要是真闹到稀土断供，ASML的光刻机产能先崩，荷兰的半导体产业跟着受牵连，最后损失的还是自己。 说到底，荷兰这波操作就是被美国架着走的昏招，没算清稀土依赖的账，没看清中国市场的分量，更没估准中国自主研发的速度。 表面上是卡别人脖子，实际上是把ASML架在火上烤，等中国国产DUV完全成熟，荷兰再想把设备卖进来，可就没那么容易了，这波“损人不利己”的操作，最后只能是得不偿失。
