三星、SK海力士11月起上调DRAM/NAND价格，国内设备补贴落地，美光退出后国产补位，叠加AI服务器存储需求激增（单台用量为普通服务器5倍）。核心标的梳理如下：
• 深科技（000021）：高端封测龙头，与长鑫存储合作，11月HBM封测产能利用率高
• 兆易创新（603986）：NOR Flash+利基DRAM布局，车规级产品获特斯拉认证，绑定长鑫
• 江波龙（301308）：存储模组双品牌，企业级SSD适配AI服务器，联合长江存储推新品
• 澜起科技（688008）：DDR5内存接口芯片全球份额领先，支持HBM3封装
• 东芯股份（688110）：中小容量NOR Flash国产替代，获大基金三期增持
• 香农芯创（300475）：SK海力士代理商，自研企业级存储量产
• 佰维存储（688525）：全链条存储厂商，产品覆盖消费电子、数据中心
风险提示：内容仅供参考，不构成投资建议。存储价格反弹依赖需求复苏，技术突破进度存不确定性，股市有风险。
